«Бизнесменам стало более понятно, кто чего стоит». Эксперты — о 2020-м. Часть 1

Канд. экон. наук, доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов НГУЭУ Эдуард Коложвари

— Подводить итоги всегда легче, чем давать прогнозы. Главное — видеть факты и тренды, связывать в нормальную картину и не выдавать желаемое за действительное. Год точно войдет в историю экономической науки как переломный. Благодаря пандемии и введению карантина сдвинулись общественные и экономические приоритеты, была подтверждена важность каждой человеческой жизни, проверена роль государств при деятельности в чрезвычайных ситуациях, регулирования собраний и перемещения населения. На фоне угнетения ряда традиционных индустрий, появились новые лидеры, в основном в цифровом и медицинском секторах. Всерьез заговорили о пользе безусловного базового дохода, более того, программы поддержки привели к тому, что денег в мире стало много, и начался бум инвестирования.

Мировая экономика. Ожидается сокращение глобального ВВП на 5,2%, некоторые развитые экономики рухнули порядка 10%. Общая несложность российской экономики и слабая вовлеченность в глобальные цепочки производства стоимости сыграла нам даже на руку. Россия потеряет в итоге меньше 5 % ВВП.

К сожалению, бурного роста экономики ждать пока не приходится, догонять показатели ВВП, промпроизводства, товарооборота и экспорта до уровня «доковидного» 2019 года мы теперь будем года три. И по-прежнему базовым фактором роста нашей экономики будет мировая цена на углеводороды.

Финансы. Российский рубль подешевел на 14% к доллару и 28% к евро. У меня есть ощущение, что все выгоды от девальвации рубля уже получены, и дальше этот процесс будет более медленным из-за политических уже причин. Доходность по рублевым банковских вкладам составила около 4,5%. Банки делали все, чтобы выдавить валютные вклады из своих балансов, вплоть до установления отрицательной доходности за хранение валюты на счетах. Вложения в валюту стали чем-то вроде вложения в золото — без серьезной банковской комиссии нельзя купить или продать, что сделало короткие вложения невыгодными. Если к этому фону прибавить внезапно возникшую наличность домохозяйств, не потраченную на путешествия, и развитие цифровых каналов доступа на фондовый рынок, мы можем объяснить «феномен» перетока ресурсов из банковских вкладов в фондовые инструменты. При этом мы наблюдаем очень интересный эффект насыщения экономики деньгами от господдержки — инфляцию инвестиционных активов.

Бюджеты. Снижение оборотов экономических агентов повлекло за собой снижение налоговых и таможенных платежей. Государственный бюджет будет сверстан с дефицитом около 2% ВВП, увеличиваются дефициты региональных бюджетов и крупных городов. Интересно, что бюджеты мелких муниципалитетов практически остались в неизменном состоянии — падать там уже нечему. Для финансирования возрастающих социальных расходов государство увеличивает внутренние заимствования, тем самым компенсирует возникший дефицит идей по инвестированию крупнейших финансовых игроков.  

Социальное самочувствие. Наше общество, к сожалению, стремительно расслаивается, и разных стратах социальное самочувствие, естественно, разное. Всего около 600 тыс. человек в стране имеют годовой доход больше 5 млн руб., а подешевевшая ипотека доступна всего 10% населения.

Основная часть населения очень чувствует подорожание лекарств и продуктов. Официальный уровень бедности все еще очень высок —13-14%. Кроме того, в полтора раза увеличилась официальная безработица. И это на фоне нехватки рабочей силы, которую стали испытывать после закрытия границ. В целом государство более-менее быстро и грамотно реагировало на проблемы общества, хотя наша программа поддержки населения и бизнеса значительно скромнее, чем в развитых странах. 

Надеюсь, что все плохое, что могло случиться, уже случилось, и в 2021 г. у нас будет больше хороших новостей и поводов для оптимизма!

Правовая сфера

Канд. юрид. наук, заведующий кафедрой административного, финансового и корпоративного права Олег Шерстобоев

— 2020-й прошел под знаком новой коронавирусной инфекции COVID-19. В конце марта-апреле в связи с развитием пандемии были приняты нормы, обеспечивающие изоляцию людей друг от друга, полномочия региональных властей в этой области, некоторые меры, направленные на социальную поддержку и поддержку бизнеса.

В итоге граждане и организации столкнулись с некоторыми непривычными для них правилами, за неисполнение которых полагалась довольно серьезная юридическая ответственность. Так, согласно ст. 11 ФЗ от 21.12.1994 № 68-ФЗ (ред. от 01.04.2020) «О защите населения и территорий от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера» (п. 1), органы государственной власти субъектов РФ региональным властям предоставили возможность вводить режим повышенной готовности, установив обязательные для исполнения гражданами и организациями правила поведения. Также с учетом опасности им было позволено устанавливать дополнительные обязательные для исполнения гражданами и организациями правила поведения.

В итоге впервые за несколько десятилетий мы получили свое регулирование в разных российских регионах, которое могло сильно отличаться в зависимости от того, как оцветилась опасность распространения коронавируса.

Несколько месяцев граждане вынуждены были осуществлять работу дистанционно, а некоторые получили «оплачиваемые» нерабочие дни. В связи с этим разъяснялось, что нерабочие дни в марте-апреле 2020 г. не являлись основанием для снижения заработной платы работникам; работникам организаций, на которые не распространяется действие Указа Президента РФ, оплата производится в обычном, а не повышенном размере, так как нерабочие дни не относятся к выходным или нерабочим праздничным дням.

Работодатели-нарушители подлежали юридической ответственности за несоблюдение санитарно-эпидемиологических правил. А это штраф по ст. 20.6.1 КоАП РФ для индивидуальных предпринимателей от 30 000 до 50 000 руб., для юридических лиц — от 100 000 до 300 000 руб. Если от больного коронавирусом заразятся другие работники, штраф может составить от 500 000 до 1 000 000 руб., директора могут дисквалифицировать или лишить свободы (п.1 ст.236 УК РФ).

Пандемия, особенно в первой половине 2020 г., отразилась и на исполнении обязательств. В памяти юристов всплыли некоторые слабо востребованные ранее нормы гражданского законодательства. В частности, п. 3 ст. 401 ГК РФ — непреодолимая сила (форс-мажор); п. 1 ст. 416 ГК РФ — прекращение обязательства невозможностью исполнения; п. 1 ст. 417 ГК РФ — прекращение обязательства на основании акта публичного органа; п. 1 ст. 451 ГК РФ — изменение и расторжение договора в связи с существенным изменением обстоятельств.

Специальными нормами 2020 г. закреплялись послабления для арендаторов недвижимого имущества в виде снижения арендной платы и получения отсрочки по платежам (ФЗ от 1 апреля 2020 № 98-ФЗ). Арендатор по договорам аренды недвижимого имущества вправе потребовать уменьшения арендной платы за период 2020 г. при соблюдении двух условий: если он не может использовать арендованное имущество, и если на территории субъекта РФ введен режим повышенной готовности или чрезвычайной ситуации (ст. 11 ФЗ от 21 декабря 1994 года № 68-ФЗ).

Аналогичное регулирование было введено в связи с получением отсрочки платежей: 1) арендатор вправе потребовать отсрочки по аренде недвижимого имущества; 2) отсрочка по арендной плате, предусмотренной в 2020 г.; 3) в субъекте РФ введен режим повышенной готовности или чрезвычайной ситуации (ст. 11 Федерального закона от 21 декабря 1994 года № 68-ФЗ); 4) оформляется дополнительным соглашением в течение 30 дней с момента обращения арендатора; 5) условия и сроки отсрочки предусматриваются Правительством РФ (Постановление Правительства РФ от 03.04.2020 № 439).

В сфере государственного контроля был продлен мораторий на проверки, через внесение изменений в Федеральный закон от 26.12.2008 N 294-ФЗ. Согласно п. 1.1 ст. 26.1, субъекты МСП не подлежат плановым проверкам с 1.04.2020 по 31.12.2020 г.; исключение — если основаниями являются причинение (угроза причинения) вреда жизни, здоровью граждан, возникновение чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера. Кроме того, действие лицензий и иных разрешений, сроки действия которых истекают (истекли) в период с 15 марта по 31 декабря 2020 г. продлевается на 12 месяцев; продление осуществляется без проверки; выездные проверки соискателей лицензии проводятся дистанционно (фото и пр.); разрешения на строительство продлеваются на 1 год (если они истекают до 1.01.2021); в 2020 г. право пользования недрами не прекращалось.

Итог таков: государство ввело ряд мер, которые позволили получить передышку, отсрочить исполнение обязательств, но ни одна из них не привела к их прекращению. Были введены довольно серьезные меры ответственности для нарушителей антикоронавирусного законодательства.

Из некоронавирусных законов я бы отметил законы в области государственного контроля и разрешительной деятельности, включающие регуляторную гильотину: Федеральный закон от 31.07.2020 N 248-ФЗ «О государственном контроле (надзоре) и муниципальном контроле в Российской Федерации»; Федеральный закон от 31.07.2020 N 247-ФЗ «Об обязательных требованиях в Российской Федерации».

Этими законами завершилась многолетняя эпопея модернизации государственного контроля. Сейчас определены новые принципы и подходы проведения проверок, осуществления иной контрольно-надзорной деятельности, они могут существенно изменить проверки — упор делается на профилактику, мониторинг, в том числе с использованием новых технологий. Безусловно, в этом можно увидеть плюсы, но могут быть и негативные последствия, многое будет зависеть от того, как сложится правоприменительная практика, а это вопрос нескольких будущих лет.

Предпринимательство

Врио проректора по молодежной политике и проектной деятельности НГУЭУ Денис Обуховский

— Уже хрестоматийно говорить о кризисных влияниях этого года. Глобальный упадок, который еще не закончился, и который мы долго еще будем чувствовать. Но я хотел бы сказать про другое. Предприниматель — это ведь не просто экономический субъект, это и особый тип мышления. И любой внешний фактор можно воспринимать по-разному. И как неразрешимый форс-мажор (по такому пути пошли многие субъекты бизнеса и закрылись, «схопнулись»), и как вызов — возможность «собраться», «встать в стойку и выдержать удар», и как возможность.

Я уверен, что готовность к катаклизмам у всех разная. Кто-то уже налаживал онлайн-рынки, вводил элементы «хоум-офиса» в своей организации. 2020 год — отличный повод серьезно задуматься о том, каково влияние рисков на развитие бизнеса. Риск — это ведь всего лишь экономическая категория, которую возможно «просчитывать». Всем советую прочитать (или перечитать) книгу «Черный лебедь» Н. Талеба.

Мне кажется, для бизнесменов стало более понятно, кто чего стоит. Как говорится, «друг познается в беде». Кризисные ситуации обнажают реальные моральные нормы в обществе. Особенно это касается экономического сектора. Уровень мошенничества, обмана, конечно, вырос. Люди стали меньше доверять одним партнерам, но и к другим, получается, уровень доверия вырос — тем, кто прошел проверку на прочность.

Что касается возможностей — большинство сервисов можно упаковывать в онлайн-форматы, но я не заметил цифрового прорыва. Сейчас идет скорее экстенсивное развитие цифрового мира, чем интенсивное. И ценность личного человеческого общения (в том числе профессионального), конечно, возрастает!

Банковская сфера

Канд. экон. наук, доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов НГУЭУ Ирина Газизулина

— Подводя итог каждому уходящему году и давая оценку событиям, повлекшим за собой как положительные, так и отрицательные последствия для системы, всегда хочется надеяться, что плохое не повторится, а хорошее продолжит развитие. 2020 год, не похожий на все предыдущие непредсказуемостью произошедшего, и, главное, — сомнительным по большей части будущим, все же многому научил и стал отправной точкой, кардинально изменившей банковскую систему во многих направлениях.

Это прежде всего:

• падение темпов роста экономики, объемов продаж, перевозок, производства товаров, доходов населения;
• низкая процентная ставка и, соответственно, падение банковской маржи;
• непривычная для банковского сообщества лояльность Банка России по формированию резервов и неприменению надбавок к коэффициентам риска при реструктуризации кредитов;
• решения правительства, направленные на поддержку бизнеса с участием банков в кредитных программах и контролем над их исполнением;
• переток средств с банковских вкладов в инвестиции, последовавший как в результате снижения ключевой ставки до небывало низкого значения, так и введения налогообложения на проценты по вкладам свыше миллиона рублей;
• вынужденный переход практически всех банков на новые технологии дистанционного обслуживания;
• продвигаемые Банком России проекты — система быстрых платежей и верификация клиента на базе биометрии с различным уровнем активности: если система быстрых платежей нашла свое место в расчетах, то биометрия как дорогая технология не вызвала интереса у банков и не пользуется спросом среди клиентов;
• цифровизация в банковской сфере, которая облегчила финансовые операции, но спровоцировала утечку информации с банковских счетов и поддельные звонки от банков, которые заметно участились в текущем году;
• анонсирование Банком России введения в перспективе цифрового рубля, которое озадачило банковский сектор потерей своей роли в платежном обороте.

Все вышеуказанные события заставили банковскую систему пережить существенную трансформацию, как внешнюю — в сфере обслуживания клиентов (не выходя из офиса или дома) — так и внутреннюю (перестраивание технологии учета, продуктовой линейки, оптимизация расходов и пр.).

Банковская система пережила глубину падения в первом квартале текущего года на гребне первой волны пандемии, затем оживление к концу первого полугодия, но вторая осенняя волна пандемии вновь внесла напряженность, и только к концу года появился сдержанный оптимизм, дающий надежду, что система устояла, худшее позади и год завершится ростом активов и прибылью. По прогнозу аналитиков «АКРА», ожидаемый рост по итогам 2020 г. составит более 14%, при сохранении прибыльности операций (ожидаемый объем чистой прибыли — около 1,4 трлн руб.), при этом рост кредитного портфеля в 2021 г. предполагается на 10,5%, в основном за счет кредитования физических лиц.

Фактор лояльности Банка России к формированию резервов при кредитовании заемщиков, попавших в сложную ситуацию, облегчил положение банков на определенное время, но к моменту его окончания потребуется концентрация ресурсов.

По мнению АКРА, объем недосозданных резервов в системе составляет более 1,5 трлн руб., или около 85% прогнозной доналоговой прибыли 2020 г. Всем ли банкам окажется под силу эта ноша — покажет время.

То же касается правительственных решений в поддержку бизнеса. Повышенные риски можно наблюдать в области ипотечного кредитования. Объявленное правительством снижение ставок по ипотеке привлекло многих заемщиков, желающих воспользоваться этой возможностью для улучшения жилищных условий, невзирая на возможные риски потери работы и доходности.

В попытке поддержать падающие кредитные портфели, многие банки вынуждены были пойти им навстречу. В конечном счете это может обернуться для них значительными расходами при формировании резервов на некачественный кредитный портфель в будущем. Поэтому очень важным остается вопрос о продлении решения правительства относительно льготной ипотеки, и в следующем году оно будет для рынка определяющим.

Пандемия поставила остро вопрос перед банками о переходе на удаленное обслуживание. Если активность во внедрении новых технологий была доступна в первую очередь крупным банкам, то более слабые банки, особенно не работающие дистанционно, оказались в сложной ситуации, где-то даже неразрешимой. В дальнейшем разрыв между технологически оснащенными банками и банками, не дотягивающими до этого уровня, будет нарастать, и последние вынуждены будут уйти с рынка.

И в заключение хочется сказать о событии, которое в будущем может внести существенный вклад в очередную трансформацию банковской деятельности — это объявленное Банком России введение цифрового рубля. Опасение коммерческих банков, связанное с потерей своего участия в платежном обороте, в этом случае не является беспочвенным. Это реакция центральных банков во всем мире на введение цифровой валюты, эмитируемой без их контроля. Пока только рассматриваются варианты внедрения цифрового рубля как с участием коммерческих банков как посредников, так и без их участия.  

Возможные риски от введения цифрового рубля — это опять та же проблема защиты информации, которая не решена по существующим технологиям, и усложнится вновь введенными, еще и не проработанными. Это повлечет за собой дополнительные капитальные вложения от банков при переходе на эту систему, потребует совместимости платформ цифрового рубля российского с платформами банков других стран. И главное — банковская система должна будет пережить временное снижение устойчивости в момент перетока средств в цифровой рубль.

Еще много вопросов поднимет данный проект, но это будет уже в следующем году.