Эксперты: Рынок венчурных инвестиций — почти на нуле, но потенциал есть

Эксперты встретились на пленарной сессии в рамках форума «Технопром», чтобы обсудить будущее венчура.

По мнению партнера стартап-студии «Открытые инновации» Вениамина Кизеева, рынок венчурных инвестиций сейчас почти на нуле. Однако, как он считает, это не означает, что отсутствует потенциал для инвестиций — он в самих российских стартапах, в их качестве и перспективах роста.

Как отметил Кизеев, один только рынок нового корпоративного ПО, идущего на смену иностранному в рамках обязательных программ импортозамещения, оценивается примерно в 5-10 млрд долларов. По словам эксперта, спрос на инновационные услуги в стране — высок: проекты, которые ведет его компания, законтрактованы на полтора года вперед. При этом растет количество людей с соответствующими компетенциями, и это позитивный тренд, считает Кизеев.

Одним из факторов роста венчурного рынка, по мнению партнера «КФ Венчурс» Павла Охонина, может стать «перегретый» рублями фондовый рынок, на котором наблюдается дефицит интересных ценных бумаг:

Наблюдается избыток ликвидности, при этом у брокеров пустые полки. С этой точки зрения снова становится актуальным рынок IPO. В ближайшие два года мы ожидаем десятки IPO технологических компаний малой капитализации.

По мнению Кирилла Каема, мощным драйвером роста венчурных инвестиций в ближайшие два года станет «восточный фактор». Как он считает, восточному, прежде всего китайскому, капиталу интересны инвестиции в наукоемкие проекты, в том числе в «железо», и в ближайшие пару лет мы увидим серьезный приток инвестиций из Поднебесной.

Эксперт также уверен:

Если мы хотим сохранить за Россией IP, нужно поднимать венчурное инвестирование.

Участники дискусии также обозначили важную роль институтов развития, особенно на начальном этапе создания технологического стартапа. Управляющий партнер УК «Восход» Константин Гибало отметил, что сегодня государство сфокусировано на поддержке ранних стадий развития инновационных проектов. Тем самым оно выполняет важную роль, снижая фактор риска венчурных инвесторов на seed стадиях. Гибало обратил внимание участников сессии, на то, что даже несмотря на эту поддержку, интерес инвесторов к Deep Tech (инновационное наукоемкое оборудование, требующие больших инвестиций) остается пока на низком уровне.

Директор проектного офиса ПАО «Ростелеком» Любовь Симонова представила взгляд со стороны крупных компаний — лидеров рынка. Она пояснила, как формируется венчурный инвестиционный портфель «Ростелекома» и как стартап-технологии интегрируются в бизнес-процессы телеком-гиганта. По ее словам, в «Ростелекоме» был создан специальный Венчурный инвестиционный конвейер. По ее мнению, подобные механизмы и инструменты венчурного рынка сейчас необходимо активизировать.

Как считает Кирилл Каем, роль национальных корпоративных гигантов нельзя недооценивать — именно эти компании венчурные инвесторы всегда считали главной целью exit-стратегий. Он предложил в ближайшее время провести в Инновационном центре «Сколково» специальную конференцию с участием представителей компаний-лидеров отечественной экономики. На ней обсудить перспективы работы стартапов с корпоративными венчурными инвестициями.

В целом венчур в России работает, однако принимает другие формы — наполняется корпоративными деньгами на стадии позднего инвестирования, а поддержку ранних проектов в части развития seed-ов осуществляет государство, — резюмировал Каем.