Подписаться
Курс ЦБ на 14.12
62,55
69,86
Деловой квартал / Новости / Финансовый эксперт: «Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль»
Финансовый эксперт: «Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль»
Источник: ИК «Иволга Капитал»

Финансовый эксперт: «Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль»

Самое читаемое
  • Супруг вице-мэра Анны Терешковой получил депутатский мандат Супруг вице-мэра Анны Терешковой получил депутатский мандат
  • Анатолий Белый: «Ситуация в стране такая, что точка кипения достигнута» Анатолий Белый: «Ситуация в стране такая, что точка кипения достигнута»
  • Мэрия продает нежилые помещения в объектах культурного наследия Мэрия продает нежилые помещения в объектах культурного наследия
  • Богатого человека отличают глаза и губы. Чем вам грозит такая легкая идентификация Богатого человека отличают глаза и губы. Чем вам грозит такая легкая идентификация
  • Росздравнадзор отозвал лицензии на произведенные в Новосибирске эндопротезы Росздравнадзор отозвал лицензии на произведенные в Новосибирске эндопротезы
10:01   22.08.2019

«Вы задаете себе вопрос, с какой суммы можно начать инвестирование на фондовом рынке? Задайте его иначе: какой доход вы хотите получить?»

Генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин

Вы задаете себе вопрос, с какой суммы можно начать инвестирование на фондовом рынке? Задайте его иначе: какой доход вы хотите получить?

Вложив 100 тыс. руб. и удвоив их, вы заработаете 100 тыс. руб. 100% годовых или 100% дохода на сделку — огромные проценты. 100 тыс. руб. — деньги, которые многие большими не назовут.

Дальше — интереснее. Если вы вкладываете небольшую для вас сумму, вы готовы рискнуть. Исход сделки — это, по сути, либо большая, но мало значащая потеря, либо значительный в процентах, но не особенно важный для бюджета выигрыш. Чем более значима для этого бюджета сумма ваших инвестиций, тем более сдержанными будут и ваши ожидания доходности. Поскольку любая доходность — производная от риска.

Каковы же нормальные доходности? В первую очередь это зависит от валюты фондирования. Для рубля так называемая безрисковая ставка сегодня – около 6,5% годовых, для доллара — 1,5-2%, для евро — в лучшем случае 0%. Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль. Но в нынешних реалиях у отечественной валюты немного альтернатив в мировом фондовом пространстве. Устойчивость рубля, кто бы что ни говорил, уже вполне нормальная, кредитное качество — отличное, внутренняя доходность относительно высокая.

Если инвестировать в рублях, то наиболее консервативные инструменты, в частности облигации федерального займа (ОФЗ), дадут вам от 6,5 до 7,5% годовых. Облигации регионов (по качеству их можно сравнить с ОФЗ) и крупнейших корпораций — 8-9%. Более рисковый облигационный сектор — средние по величине компании — способны дать 10 и даже 13-14% годовых. И речь о компаниях с крепким бизнесом и отличной отчетностью. 

И почти любую такую бумагу можно купить примерно за 1 000 руб. Вот мы и пришли к минимальной сумме инвестирования. Сами по себе ценные бумаги не особо дороги. На 10 тыс. руб. вы можете составить отлично диверсифицированный по секторам экономики и типам заемщиков облигационный портфель. Однако большинство инвесткомпаний имеют минимальные пороги тарифов. Например, депозитарный тариф (за хранение ценных бумаг) обычно составляет не менее 150 руб. в месяц, плата за торговый терминал тоже, как правило, минимум сколько-то сотен рублей. Так что инвестирование становится оправданным по издержкам, начиная примерно со 100 тыс. руб. Обладая этой суммой, по крайней мере, в рублевой зоне, вы получите весьма обширный и дешевый в обслуживании инструментарий.   

Мы коснулись облигаций и выяснили, что оправданный максимум доходностей в рублях здесь — до 13-14%. А если распределять портфель по ряду облигаций — скорее, до 10-12%. Хотите больше, обратите внимание на рынок акций, причем именно на российский. Среди крупнейших экономик он уникален по своей доходности. С одной стороны, акции растут во времени, хоть и с провалами, отражая инфляционную нагрузку. Когда в 2014-2016 гг. в России произошел очередной финансовый кризис, рублевый рынок акций пострадал не особенно сильно, поскольку при падении рубля возник инфляционный виток, а он в свою очередь поддержал цены акций.

В то же время, вечно дешевые отечественные акции имеют отличную дивидендную доходность 6-7% годовых. Получается, акции хоть слабо предсказуемы по цене, но с учетом среднегодового прироста и дивидендов последние 10 лет имели среднегодовую доходность около 15-20%. Во избежание лишних рисков составляйте портфель из наиболее крупных компаний. Можете для удобства копировать фондовые индексы «ММВБ-10» или «Индекс голубых фишек». Их рассчитывает Московская биржа. Кстати, индексы «голубых фишек» растут, как правило, чуть быстрее индексов широкого рынка. Глобальная закономерность.

Можно ли заработать больше (речь о проценте прибыли) и нужно ли для этого иметь значительную сумму денег? Увы, 9 из 10 тех, кто рискует зарабатывать на рынке более 20% годовых, проигрывают. Или хотя бы не покрывают инфляции. Доверительное управление или структурные ноты, которые, как правило, стартуют от нескольких миллионов или десятков миллионов рублей, в большинстве, на поверку имеют риск-профиль хуже, чем простой портфель акций или акций и облигаций. Иными словами, этому портфелю скорее всего проиграют. Виной тому и внутренние издержки (управление стоит денег), и, к сожалению, нормальные прогнозные ошибки тех, кто это управление ведет или составляет структурные ноты и продукты.

Фондовое инвестирование любит пассивность, классические схемы и инструменты и предполагает почти неограниченные возможности уже начиная со 100-200 тыс. руб.

 

Система Orphus
Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl + Enter.

Новости

Центробанк снизил ключевую ставку до рекордного минимума. Как это повлияет на ваши деньги? Центробанк снизил ключевую ставку до рекордного минимума. Как это повлияет на ваши деньги?
Анатолий Локоть: в этот Новый год пешеходных зон не будет
Убыль населения в России станет максимальной с 2008 г. Когда тенденция изменится?
На лесных предприятиях региона внедряют безотходное производство
Возврат вместо перевода: банки предложили новый способ борьбы с мошенниками
На выходных в Новосибирск придет новогодняя погода
Аукцион по второму этапу строительства ледовой арены признан несостоявшимся

Бизнес

«Мон’дэлис Русь» продает свой недостроенный завод под Новосибирском «Мон’дэлис Русь» продает свой недостроенный завод под Новосибирском
Офисное пространство почти за 50 млн руб. выставлено на продажу в центре Новосибирска
Новосибирский ресторан вошел в лонг-лист российской «Пальмовой ветви»
Финансовое образование для детей — обязательно. Мнение
Moulin Villa доставила 35 тысяч товаров на склады «Обуви России»
Новосибирская компания подготовила документальную пьесу про старших по дому
Брендинг в регионах и на локальных предприятиях: почему он неизбежен?

Свое дело

«Любая реальность возможна». Как заработать на виртуальности, если ты не разработчик игр «Любая реальность возможна». Как заработать на виртуальности, если ты не разработчик игр
«В идее проекта мне нравится то, что он попадает в общие глобальные тренды»
«Завтра придет ФСБ, стукнет по голове и скажет — переписывай компанию. И 10 млн уплыли»
«Увидел первый миллион на счёте в 20 лет. Чувствовал себя шейхом, но потом корона слетела»
«Шальных денег больше не будет». Как из стартапа получился бизнес с оборотом 1,2 млрд
Год без зарплаты: как запустить бизнес, когда денег почти нет, а прежний проект закрылся
«Сейчас бы точно не пошла в этот бизнес». Как небольшие АЗС конкурируют с «Газпромом»

Качество жизни

«Больше всего в жизни раздражают нытики», — Сергей Рязанский, космонавт «Больше всего в жизни раздражают нытики», — Сергей Рязанский, космонавт
Более 900 млн руб. направили в регионе на расселение ветхого жилья
«Понаехавших в Сочи с каждым днем становится больше». Переезд к морю: стоит ли оно того?
Более 23 миллиардов потратили новосибирцы на новые автомобили
«Покупать российское искусство сейчас выгодно». Беседа с главой аукционного дома Sotheby's
В Новосибирске хотят построить «Наукополис», объединив научные городки
Дольщики Тульской узаконили свой статус и скоро получат жилье

Мнения

Директор, даже невиновный в банкротстве, может в одночасье лишиться всего Директор, даже невиновный в банкротстве, может в одночасье лишиться всего
«Дети 2000-х уверены, что могут добиться всего, стоит лишь захотеть. Просто пока неохота»
«Слава богу, нашлась новая духовная скрепа. Это пристрастие к насилию» — Евгений Енин
Анатолий Белый: «Ситуация в стране такая, что точка кипения достигнута»
Несколько новосибирских компаний победили в конкурсе лучших товаров России
«Сегодня какой бы бизнес вы ни вели, надо помнить: закон важнее денег»
«Школьники ощущают себя дебилами, потому что школа прививает им комплекс неполноценности»

Лайфхаки

Нет денег? Инвестируйте силы и время. Как получать пассивный доход в любой ситуации Нет денег? Инвестируйте силы и время. Как получать пассивный доход в любой ситуации
Кризис грядет. Как обезопасить инвестиции в недвижимость в 2020 году
«Хотим счастья, зарабатываем деньги — получаем несвободу и апатию». Что с нами не так?
«Идеальный корпоратив — премия. Зачем вам конфликты, беременности, уходы, травмы?»
Срываются все планы, раз за разом. Что не так в вашей компании?
«Все силы остаются на работе». Как и когда россиянам заниматься самообразованием
«В Москве нет элитного жилья. Объект стоит сумасшедших денег, но непригоден для жизни»
Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
  • вспомнить пароль
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 5 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.
Читайте лучшие публикации каждое утро. Подпишитесь на рассылку «Делового квартала».
Я даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.