Подписаться
Курс ЦБ на 15.10
64,36
70,93
Деловой квартал / Новости / Финансовый эксперт: «Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль»
Финансовый эксперт: «Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль»
Источник: ИК «Иволга Капитал»

Финансовый эксперт: «Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль»

Самое читаемое
  • Лучший кроссовер с рук: 500 тыс. км без ремонта двигателя. СПИСОК МОДЕЛЕЙ Лучший кроссовер с рук: 500 тыс. км без ремонта двигателя. СПИСОК МОДЕЛЕЙ
  • «Нам не нужно ждать Третьей мировой, нашу цивилизацию погубит исчезновение электричества» «Нам не нужно ждать Третьей мировой, нашу цивилизацию погубит исчезновение электричества»
  • Цена пошла вниз. Собственники квартир не могут найти арендаторов Цена пошла вниз. Собственники квартир не могут найти арендаторов
  • «Если вы ничего не можете сделать — грызите палочку» «Если вы ничего не можете сделать — грызите палочку»
  • Информация о том, что госпиталь Владислава Тетюхина на грани закрытия, не подтверждается Информация о том, что госпиталь Владислава Тетюхина на грани закрытия, не подтверждается
08:01   22.08.2019

«Вы задаете себе вопрос, с какой суммы можно начать инвестирование на фондовом рынке? Задайте его иначе: какой доход вы хотите получить?»

Генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин

Вы задаете себе вопрос, с какой суммы можно начать инвестирование на фондовом рынке? Задайте его иначе: какой доход вы хотите получить?

Вложив 100 тыс. руб. и удвоив их, вы заработаете 100 тыс. руб. 100% годовых или 100% дохода на сделку — огромные проценты. 100 тыс. руб. — деньги, которые многие большими не назовут.

Дальше — интереснее. Если вы вкладываете небольшую для вас сумму, вы готовы рискнуть. Исход сделки — это, по сути, либо большая, но мало значащая потеря, либо значительный в процентах, но не особенно важный для бюджета выигрыш. Чем более значима для этого бюджета сумма ваших инвестиций, тем более сдержанными будут и ваши ожидания доходности. Поскольку любая доходность — производная от риска.

Каковы же нормальные доходности? В первую очередь это зависит от валюты фондирования. Для рубля так называемая безрисковая ставка сегодня – около 6,5% годовых, для доллара — 1,5-2%, для евро — в лучшем случае 0%. Россияне традиционно и заслуженно не любят рубль. Но в нынешних реалиях у отечественной валюты немного альтернатив в мировом фондовом пространстве. Устойчивость рубля, кто бы что ни говорил, уже вполне нормальная, кредитное качество — отличное, внутренняя доходность относительно высокая.

Если инвестировать в рублях, то наиболее консервативные инструменты, в частности облигации федерального займа (ОФЗ), дадут вам от 6,5 до 7,5% годовых. Облигации регионов (по качеству их можно сравнить с ОФЗ) и крупнейших корпораций — 8-9%. Более рисковый облигационный сектор — средние по величине компании — способны дать 10 и даже 13-14% годовых. И речь о компаниях с крепким бизнесом и отличной отчетностью. 

И почти любую такую бумагу можно купить примерно за 1 000 руб. Вот мы и пришли к минимальной сумме инвестирования. Сами по себе ценные бумаги не особо дороги. На 10 тыс. руб. вы можете составить отлично диверсифицированный по секторам экономики и типам заемщиков облигационный портфель. Однако большинство инвесткомпаний имеют минимальные пороги тарифов. Например, депозитарный тариф (за хранение ценных бумаг) обычно составляет не менее 150 руб. в месяц, плата за торговый терминал тоже, как правило, минимум сколько-то сотен рублей. Так что инвестирование становится оправданным по издержкам, начиная примерно со 100 тыс. руб. Обладая этой суммой, по крайней мере, в рублевой зоне, вы получите весьма обширный и дешевый в обслуживании инструментарий.   

Мы коснулись облигаций и выяснили, что оправданный максимум доходностей в рублях здесь — до 13-14%. А если распределять портфель по ряду облигаций — скорее, до 10-12%. Хотите больше, обратите внимание на рынок акций, причем именно на российский. Среди крупнейших экономик он уникален по своей доходности. С одной стороны, акции растут во времени, хоть и с провалами, отражая инфляционную нагрузку. Когда в 2014-2016 гг. в России произошел очередной финансовый кризис, рублевый рынок акций пострадал не особенно сильно, поскольку при падении рубля возник инфляционный виток, а он в свою очередь поддержал цены акций.

В то же время, вечно дешевые отечественные акции имеют отличную дивидендную доходность 6-7% годовых. Получается, акции хоть слабо предсказуемы по цене, но с учетом среднегодового прироста и дивидендов последние 10 лет имели среднегодовую доходность около 15-20%. Во избежание лишних рисков составляйте портфель из наиболее крупных компаний. Можете для удобства копировать фондовые индексы «ММВБ-10» или «Индекс голубых фишек». Их рассчитывает Московская биржа. Кстати, индексы «голубых фишек» растут, как правило, чуть быстрее индексов широкого рынка. Глобальная закономерность.

Можно ли заработать больше (речь о проценте прибыли) и нужно ли для этого иметь значительную сумму денег? Увы, 9 из 10 тех, кто рискует зарабатывать на рынке более 20% годовых, проигрывают. Или хотя бы не покрывают инфляции. Доверительное управление или структурные ноты, которые, как правило, стартуют от нескольких миллионов или десятков миллионов рублей, в большинстве, на поверку имеют риск-профиль хуже, чем простой портфель акций или акций и облигаций. Иными словами, этому портфелю скорее всего проиграют. Виной тому и внутренние издержки (управление стоит денег), и, к сожалению, нормальные прогнозные ошибки тех, кто это управление ведет или составляет структурные ноты и продукты.

Фондовое инвестирование любит пассивность, классические схемы и инструменты и предполагает почти неограниченные возможности уже начиная со 100-200 тыс. руб.

 

Система Orphus
Ошибка в тексте? Выделите ее мышкой и нажмите Ctrl + Enter.

Новости

Адизес отвечает: каких органов не хватает современному менеджеру Адизес отвечает: каких органов не хватает современному менеджеру
Классическое пианино Meklenburg Льва Сорокина продадут на интернет-аукционе
Могут сесть надолго. Охранников, избивших директора завода «ЭМА», будут судить
Как перестать тратить время на налоговые споры и заниматься реальными делами?
«Пострадают местные ритейлеры и малый бизнес». Куйвашева просят снизить налог на имущество
Проект на 4 млрд руб. Челябинцы построят в Екатеринбурге роскошный клубный поселок
«Нам не нужен экономический рост как при Сталине». Майский указ Путина под угрозой срыва

Бизнес

«Частная медицина — это не тот бизнес, который сделает из предпринимателя миллиардера» «Частная медицина — это не тот бизнес, который сделает из предпринимателя миллиардера»
«Раньше к нам ходили чиновники и крупные бизнесмены». Как изменились кабаре в 21 веке
«Уральский предприниматель живучий». О чем говорили в кулуарах премии «Человек года»
Вперед в будущее. Как в Екатеринбурге вручали премию «Человек года — 2019» / РЕПОРТАЖ
«Человек года — 2019»: главный лауреат — Валерий Малышев, «Ривьера Инвест Екатеринбург»
«В ресторанах очереди на входе, о каком кризисе речь? Есть у людей деньги»
DK.RU называет последние имена финалистов премии «Человек года»

Свое дело

«Завод просто не бросишь, деньги со счета не снимешь». Честная изнанка реального бизнеса «Завод просто не бросишь, деньги со счета не снимешь». Честная изнанка реального бизнеса
«Нет таких стран, где мало денег». Как уральский производитель конкурирует со всем миром
«Перевозить легко, налоги не нужны, а доход за 10 лет — 100%». Инвестиции в бриллианты
«Маленькое хобби может перерасти в небольшое дело, а потом — в стабильный бизнес»
«День за днем нам клевали мозг: это пережитки детства, на квартиру этим не заработаешь»
«Если бы сейчас начинали бизнес, ничего бы не вышло». Опыт кофейни «Французский пекарь»
«Просто тесть удачно сходил в баню», — как топ-менеджер бросил работу ради бизнеса в Крыму

Качество жизни

Мелике Алтынышик: «Мой стиль — на пересечении природы, архитектуры и технологий» Мелике Алтынышик: «Мой стиль — на пересечении природы, архитектуры и технологий»
«Протеиновые батончики и спортивное печенье — это просто хороший маркетинговый ход»
«Умные люди хуже размножаются. К сожалению, уровень интеллекта человечества будет падать»
Баллы за активность меняем на скидки: Екатеринбург захватывают новые страховые продукты
«Твоя задача — быстрее наливать». Почему Bla Bla Bar взлетит на Урале: экономика проекта
Современные подростки не дерутся в школах и не интересуются сексом
«Застой сменит революция». Ресторатор из поколения Y рассказал правду о заведениях города

Мнения

«Людям пора смириться, что 90-ые прошли». Поможет ли налог для самозанятых выйти из тени? «Людям пора смириться, что 90-ые прошли». Поможет ли налог для самозанятых выйти из тени?
«Многие бизнесы работают в ноль, нет других перспектив. Не все могут пойти в чиновники»
«Если вы ничего не можете сделать — грызите палочку»
«Посмотрите на Илона Маска. В него верит весь мир, а он отчитывается об убытках»
«Меньше стресса, никакой спешки и порядок во всем». IT-менеджер о переезде из России в США
Сергей Полонский: «Многозадачность — это полная ерунда. Я провожу одну встречу в день»
«Без чиновников наша страна обойдется. Без инвесторов мы станем новой Африкой»

Лайфхаки

Новый разрыв на рынке труда. Удаленные сотрудники зарабатывают больше офисных. Почему? Новый разрыв на рынке труда. Удаленные сотрудники зарабатывают больше офисных. Почему?
Кофе через день даст потрясающий результат. Как придать себе энергии унылой осенью
«Нам не нужно ждать Третьей мировой, нашу цивилизацию погубит исчезновение электричества»
Вежливость на переговорах — путь к проигрышу. Грубиян точно добьется большего
Лучший кроссовер с рук: 500 тыс. км без ремонта двигателя. СПИСОК МОДЕЛЕЙ
Выбраться из слякоти: пять направлений на ноябрьские праздники на любой кошелек
«В России страшен не кризис, а то, что делается каждый день и называется стабильностью»

Интернет-аукцион

Наверх
Чтобы пользоваться всеми сервисами сайта, необходимо авторизоваться или пройти регистрацию.
  • вспомнить пароль
Вы можете войти через форму авторизации зарегистрироваться
Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
  • Укажите ваше имя
  • Укажите вашу фамилию
  • Укажите E-mail, мы вышлем запрос подтверждения
  • Не менее 5 символов
Если вы не хотите вводить пароль, система автоматически сгенерирует его и вышлет на указанный e-mail.
Я принимаю условия Пользовательского соглашения и даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.
Вы можете войти через форму авторизации
Самое важное о бизнесе.
Читайте лучшие публикации каждое утро. Подпишитесь на рассылку «Делового квартала».
Я даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой конфиденциальности. Извините, мы не можем обрабатывать Ваши персональные данные без Вашего согласия.