Кто скупает новосибирские компании

Каковы основные тенденции рынка слияний и поглощений в Сибирском федеральном округе в 2012 г.?

- В первую очередь, я бы отметил, что контроль над региональными предприятиями продолжает переходить к крупным ФПГ. Прежние собственники продают свои активы потому, что потеряли возможности либо желание дальнейшего финансирования инвестиционных проектов. Происходит укрупнение бизнесов, с рынка уходят экономически неэффективные предприятия. По итогам сделок центр принятия решения по региональным активам переносится в Центральный федеральный округ (15 из 35 публичных сделок в 2012 г.), чаще всего – в Москву.

В прошлом году снизились объемы сделок (по нашей оценке, примерно на  20 % по сравнению с 2011 г.). Кроме того, продолжилась тенденция перевода сделок в непубличную сферу, что существенно затрудняет оценку рынка как по количеству сделок, так и по их стоимости.

Какие сделки выделяются из общего ряда?

Наиболее интересными среди публичных сделок были сделки с активами, расположенными в Новосибирской области. Однако они были ожидаемыми и предсказуемыми - как, например, продажа “Новосибирскнефтегаза” и “Северноенефтегаз”  компании “Русснефть”,  продажа сети заправок “Транссервис” группе Газпром.

Также было ожидаемым, что группа САХО привлечет стратегического инвестора, но в целом неожиданным был выбор партнеров - ИФК “Метрополь” и Najd Investments из Саудовской Аравии. Нечасто партнерами российских компаний становятся инвесторы из Ближнего Востока.

Какие отрасли и регионы стали лидерами по числу сделок?

Самое большое количество сделок в 2012 г. в СФО было в  добывающей, сельскохозяйственной отраслях, а также в сфере строительства и девелопмента.  Высокой активность сделок в ушедшем году была и в промышленности, однако, в основном, такие сделки характеризовались как покупка имущественных комплексов в ходе процедур, связанных с банкротством.  Это идет вразрез с общероссийскими данными – в целом по стране лидировали сделки в транспорте, ТЭК и торговле.

Из регионов СФО по числу сделок лидировала Новосибирская область (12 публичных сделок), где по-прежнему сохраняется самая высокая активность в M@A, на втором месте Красноярский край (9 сделок). Меньше всего публичных сделок было в Омской области (две).

Из непубличных сделок можно отметить приобретение иностранными компаниями и известными в России и Сибири частными лицами ряда активов  в сфере девелопмента, добычи и переработки полезных ископаемых, производства строительных материалов. В прошлом году зафиксированы сделки с инвесторами из Франции, Финляндии, Германии, Чехии,  Канады. В 2012 г., как и в предыдущие годы, из зарубежных компаний в качестве покупателей активов в СФО преобладали европейские.

Каких изменений на региональном рынке слияний и поглощений вы ожидаете в 2013 г.?

С конца 2008 г. немалая часть рынка перешла в непубличную сферу и это существенно затрудняет оценку его динамики и прогнозирование. Но, безусловно, снижение объемов сделок в прошлом году налицо. На рынке увеличилась степень неопределенности, поднялась стоимость денег для средних компаний,  замедлились темпы экономического роста, возросли как затраты, так и степень нестабильности цен в ряде отраслей, ряд крупных компаний отказались от планов по развитию либо существенно их скорректировали – все это негативно влияло на развитие рынка слияний и поглощений в прошлом году.

Проведенное нашим аналитическим центром исследование показало, что многие частные независимые сибирские предприятия находятся в стадии активной либо пассивной продажи. Поэтому в наступившем 2013 г. мы ожидаем, что процесс слияний и поглощений продолжится. Число сделок будет увеличиваться при одновременном дальнейшем снижении их стоимости.

Увеличится активность недружественных поглощений, а основным видом сделок будет приобретение федеральными и крупными межрегиональными компаниями, обладающими собственными денежными средствами, бизнесов из профильных и смежных отраслей. Большинство сделок, по нашей оценке, в СФО будут проходить в строительстве и девелопменте, добывающей промышленности, связи. Также в этом году мы ожидаем межрегиональную экспансию некоторых холдингов, центры управления которыми находятся в Сибирском федеральном округе.