Банк России рассказал о качелях на рынке российских акций и корпоративных облигаций в декабре 2023 года.
Корпоративные облигации
В декабре-2023 объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос на 1,56 трлн руб., до 23,9 трлн руб. В относительном выражении он увеличился на 7%, что также стало крупнейшим месячным темпом прироста в 2023 г.
В целом за 2023 г. объем рынка корпоративных облигаций по непогашенному номиналу вырос на 5 трлн руб., или на 26,5%. Годовой прирост рынка в 2023 г. стал крупнейшим за последние 10 лет как в абсолютном, так и в относительном выражении.
Согласно аналитике регулятора, рост рынка корпоративных облигаций в декабре, помимо размещения рублевых ценных бумаг, происходил за счет размещения замещающих облигаций на общую сумму 218,1 млрд руб. в рублевом эквиваленте. При этом юаневые облигации не размещались.
На рынке корпоративных облигаций среднедневные объемы вторичных биржевых торгов в декабре выросли, составив 21,8 млрд руб. в день (в ноябре — 16,5 млрд руб.). Индикативные доходности корпоративных облигаций (RUCBTRNS) за месяц практически не изменились — они выросли всего на 3 б.п., до 13,85%. При этом доходность ОФЗ с сопоставимой дюрацией увеличилась на 95 б.п., до 12,51%, сообщили эксперты ЦБ.
Акции
Продолжающийся рост инфляционных ожиданий и коррекция нефтяных котировок способствовали снижению большинства отраслевых индексов российских акций в первой половине месяца. В целом за месяц индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 2,1% — до 3099 п. (индекс RTS потерял 2,8%).
Основными продавцами акций, как и в ноябре-2023, оставались нерезиденты из дружественных стран, поддержку рынку оказали НФО за счет собственных средств и в рамках доверительного управления. Розничные инвесторы в декабре практически не оказывали поддержку рынку акций. Их нетто-покупки составили всего 0,5 млрд руб.
В декабре на российском рынке акций происходило снижение основных индексов на фоне продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики и коррекции цен на нефтяном рынке. Снижение индекса МосБиржи на 5% в первой половине месяца сменилось с 15 декабря ростом котировок большинства российских акций. В целом за месяц индекс МосБиржи снизился на 2,1%, до 3099 п. (в ноябре —на 1,1%). Долларовый индекс RTS на фоне небольшого ослабления рубля уменьшился за месяц на 2,8%.
Наибольшее снижение среди отраслевых индексов показали акции телекоммуникационной и электроэнергетической отраслей (на 9,3 и 4,1% соответственно). Снижение акций телекома произошло из-за дивидендного гэпа отдельных компаний и общего отрицательного новостного фона, отметили аналитики.
Рост наблюдался в индексах транспортной отрасли и металлургии (на 5,7 и 0,9% соответственно), а также строительной отрасли (на 0,8%). Подорожание акций транспортной отрасли происходило на фоне позитивных корпоративных событий отдельных компаний (объявление дивидендов).
Среднедневной объем торгов в декабре практически не изменился и составил 88 млрд руб. (в ноябре — 88,5 млрд руб.). Розничные инвесторы остаются основными участниками рынка акций российских компаний. Однако их средняя доля в торгах в декабре снизилась относительно предыдущего месяца и составила 73% (в ноябре — 77%). В отличие от предыдущих месяцев 2023 г., их нетто-покупки составили всего 0,5 млрд руб. (для сравнения: среднемесячный показатель за предыдущие 11 месяцев — 15,7 млрд руб.).
Отсутствие интереса физических лиц к акциям российских компаний также негативно повлияло на динамику фондового рынка. Крупнейшими продавцами акций отечественных компаний (на 22,2 млрд руб.), как и месяцем ранее (в том же объеме), по данным Банка России, были нерезиденты из дружественных стран.
СЗКО уменьшили свои вложения на 14 млрд руб. Наибольшие покупки на российском рынке акций совершили НФО за счет собственных средств и в рамках доверительного управления (на 14,4 и 7,6 млрд руб. соответственно) и нефинансовые компании (на 9,8 млрд руб.).