Что происходит с российской экономикой? Как инвестировать в недвижимость и как заработать на операциях с криптовалютой? Об этом эксперты рассказали на конференции Делового квартала и компании Alpari.
Экспертами выступили заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Наталья Мильчакова, основатель и генеральный директор компании «Отелит Девелопмент» Евгений Бурденюк и директор новосибирского офиса компании Альпари Андрей Леменчук.
Конференция началась с макроэкономического обзора от Натальи Мильчаковой:
— В первую очередь кратко освещу ситуацию в экономике, расскажу о том, какие факторы на нее сейчас влияют. Год назад можно было осторожно начать говорить о том, что экономика постепенно движется от стадии спада к стадии роста. И, как оказалось, предчувствия нас не обманули: спад ВВП был практически нулевой (-0,2%).
В прошлом году был период взрывного роста курса рубля. Сейчас рост замедлился, и можно задать вопрос: хорошо это или плохо?
Для одних отраслей экономики сильный рубль — это лучше, для других наоборот лучше, когда рубль слабее. Так, для экспортеров выгоднее низкий курс рубля, а для предприятий ориентированных на внутренний спрос — преимущественно это сектор услуг, представленный, в основном, малым бизнесом, — лучше, конечно, когда рубль более сильный.
И есть еще такой вопрос: для кого выгоден нестабильный курс рубля? Такой курс рубля не выгоден никому. Важно, чтобы курс был более или менее предсказуемым в том числе и для того, чтобы бизнес мог делать какие-либо прогнозы на будущее, а не жить исключительно сегодняшним днем. Поэтому я считаю, что достаточно плавное повышение курса рубля к доллару — это как раз скорее благо для нашей экономики.
Нужно также сказать, что стабильности нашей экономики способствуют высокие цены на нефть, хотя, по сравнению с уровнем «нулевых» годов, они не слишком высокие, но у нас в бюджет был заложен курс 40 долларов за баррель, а сейчас цена 55, так что для бюджета, конечно, это плюс.
Поговорим о том, что происходит за рубежом. Так, если говорить перспективах валюты, то могу сказать, пока мы можем рассчитывать на ослабление доллара. А вот по евро ситуация качественно иная: с начала года происходило подорожание по отношению к рублю. Так что евро, на мой взгляд сейчас более предпочтителен: с июля он вырос в цене и по отношению к доллару. Причины этого, в первую очередь, в макроэкономических показателях Еврозоны, а также в том, что уже отыграны страхи по поводу развала ЕС.
Однако же если делать выбор, я бы все-таки сделала ставку на британский фунт стерлингов.
Если говорить нефти, то ее цена уже подбирается к максимуму, и, думаю, в следующем году мы сможем увидеть цену 60 долларов за баррель. Ведь сейчас не столько ОПЕК регулирует рынок, сколько острота спроса. И, прежде всего, восстановление спроса в Китае, Индии и развитых европейских странах. Это, пожалуй, сейчас ключевой тренд для нефтяного рынка. С другой стороны, есть, конечно, препятствия в виде «сланцевиков» в США. Хотя сейчас эта активность не настолько высока. За январь-август 2017 г. добыча нефти в России выросла на 0,9%, до 365 млн тонн.
Антироссийские санкции США не повлияли на экономику России, но все же сказались частично на банковском секторе — все слышали о проблемах банка «Открытие». Одной из причин этих проблем называют то, что банк не смог в свое время перекредитоваться за рубежом.
Ставка ЦБ РФ изменилась от 10% в начале года до 8,5% сегодня. Что значит это в относительном значении? Это много или мало? Предлагаю посмотреть на процентные ставки в других странах, например, в Турции, где уровень инфляции практически такой же, как у нас, или даже чуть выше, а вот процентные ставки у них ниже, 6-7%. Это означает, что нам тоже есть куда снижать ставку. Напомню, что процентная ставка в Европе нулевая, но люди по-прежнему держат деньги в высоконадежных банках на депозите.
Прогнозы международных финансовых институтов по России традиционно консервативны — 1,8-2% экономического роста. Эти прогнозы были превышены уже во II квартале, и, думаю, что они будут превышены и по итогам года. И что особо важно — сейчас у нас меняется качество экономического роста потому, что раньше у нас вся экономика зависела от нефти. Сейчас рубль в большей степени ориентируется на инфляцию и другие макроэкономические показатели, как это и должно быть.
Я думаю, что в следующие годы наступит рост, хотя и не будет сверхвысоких темпов, как это было в нулевые годы. Это будет 2-3%, может и 4% в год к 2020 году. Все это возможно, если у нас будут развиваться другие отрасли, кроме нефтегазового сектора — сельское хозяйство, машиностроение, IT-сектор. Кстати, нас все время считали отсталыми в новых отраслях, но вдруг оказалось, что нашим программным обеспечением пользуются Госдепартамент и другие государственные институты США — я говорю об антивирусной программе Касперского, от которой они теперь хотят отказаться.
В прошлом году к рискам можно было отнести и санкции, но главное было — это отсутствие четкой экономической стратегии у правительства.
Согласно опросам ВЦИОМ, 50% россиян не понимают экономическую политику правительства. И это, пожалуй, основной риск экономики. А если говорить о возможностях, то это предсказуемый курс рубля. И не так важно, сколько будет стоить доллар завтра: 60 или 50 руб. Важно, чтобы не было чехарды, а у бизнеса была возможность делать долгосрочные планы, исходя из того, сколько завтра будет стоить рубль. Так же важно снижение процентной ставки ЦБ. Это будет выгодно всем: и производителям, и потребителям.
Говоря об экономической политике правительства, стоит отметить, что правительственные институты и, в первую очередь, Минфин, делают прогнозы и вырабатывают стратегию на будущее потому, что без этого невозможен бюджетный процесс. Есть ориентиры по инфляции, по цене на нефть, по экономическому росту и так далее. Сейчас правительство вернулось к трехлетнему планированию бюджета.
Генеральный директор компании «Отелит Девелопмент» Евгений Бурденюк рассказал участникам конференции о том, как можно инвестировать сегодня в торговую недвижимость:
— Компания «Отелит Девелопмент», которую я возглавляю, занимается строительством, управлением, куплей и продажей торговой недвижимости. Мы специально сосредоточились только на торговой недвижимости, и постепенно стали инвестиционной компанией — мы привлекаем деньги инвесторов и за счет этих инвестиций осуществляем проекты в торговой недвижимости, на которую, по оценке аналитиков, приходится около 3% всей недвижимости. В этом сегменте возможно найти очень выгодные варианты для вложения: первые этажи, отдельный вход — на наш взгляд, это самая дорогая недвижимость — и в цене за квадратный метр, и при сдаче в аренду.
Практика нашей компании показывает, что рынок недвижимости более инертный, он не так резко реагирует, как, например, рынок ценных бумаг. Например, за 13 лет работы нашей компании ставки арендной платы изменились максимум, на 20-30%. К тому же, наш бизнес прогнозируемый, это показали два финансовых кризиса, которые пережила наша компания.
Директор филиалом компании Альпари в Новосибирске Андрей Леменчук рассказал о продуктах на финансовом рынке:
— Сейчас компания Alpari, кроме рынка Forex, предоставляет и другие продукты, связанные с финансовыми рынками. Если мы берем рынок Forex, то мы говорим, что на этом рынке люди могут работать самостоятельно. Кроме того, тем, у кого нет возможности работать самостоятельно из-за недостатка времени, либо не хватает опыта, знаний, мы предоставляем ПАМ-счета. В этом случае клиент должен инвестировать какие-то свои средства, при этом он сам не торгует, а за него это делает управляющий, имеющий опыт и позицию в рейтинге. И клиент, получив представление о рынке, сможет начинать самостоятельную торговлю.
Также есть возможность работать на бинарных опционах, инвестировать в структурированные продукты, представляющие собой набор каких-либо финансовых инструментов, позволяющих работать на рынке ценных бумаг.
Рынок Forex — а это валютный рынок — подвержен большим изменениям и, благодаря этому, есть возможность зарабатывать как на падении, так и на росте. Для этого рынка нет плохих или хороших новостей, любая новость является движителем для инвестора, это событие, на котором можно заработать, покупая или продавая.
Также мы работаем с рынком криптовалюты: на волне роста популярности к биткоину мы знакомим с возможностями этого инструмента. Чем сейчас интересна криптовалюта? Каждая национальная валюта имеет своего регулятора, но по криптовалюте регулятор отсутствует и даже нет единого эмиссионного центра. У всех, кто пытается на этом рынке заработать — это майнинг, то есть возможность получения криптовалюты с помощью совершения определенных действий. Этот рынок в последнее время достаточно сильно перегрет. Многие инвесторы не понимают специфики этого рынка, не знают, какие условия влияют на котировки, когда нужно входить в этот рынок, когда — выходить.
По этой валюте, скорее всего, будет много изменений, национальный регулятор будет пытаться поставить под контроль операции, связанные с криптовалютой. Наш ЦБ хотел бы ограничить массовые операции на этом рынке теми, у кого нет соответствующих знаний и опыта подобного бизнеса.
И все же, по моему мнению, криптовалюта будет занимать все большее место на финансовом рынке. Сейчас основная проблема, с точки зрения государства, в том, что все происходит втемную, и невозможно какое-либо налогообложение, контроль. Здесь и будут «войны» между регулятором и теми, кто пытается заработать на криптовалюте. Но, тем не менее, криптовалюта — это будущее.
Валерий Иванов