Аналитическая группа Альфа-Банка представила обзор мирового и российского рынка акций, дала прогнозы по ценам на нефть и курсу рубля на фоне паники из-за распространения китайского вируса.
Цена Brent третью неделю подряд идет вниз, потеряв почти 10% за прошлую неделю на фоне опасений, усугубленных распространением коронавируса в Китае. На акции нефтегазовых компаний и горнометаллургического сектора оказывали давление распродажи, охватившие в последнюю неделю российский рынок акций.
Спросом пользовались розничные сети, в том числе MGNT и DSKY, энергетические компании (HYDR, RSTI), а также VTBR, AGRO, YNDX и SSA на фоне новой волны доверия к компаниям, ориентированных на российский рынок, после назначения нового правительства.
Появление коронавируса вызвало панику на рынках. Распространение смертельно опасного вируса в Китае и вспышки эпидемии в других странах, в том числе в Японии, Корее, Тайване, Австралии, Франции и США, вызвали панику на глобальных рынках, и инвесторы начали уходить в защитные активы. Правительство Китая ввело экстренные меры по контролю за распространением вируса. Китайский Новый год продлится до 2 февраля, и, как было объявлено сегодня утром, финансовые рынки Китая будут закрыты минимум до следующего понедельника, так как правительство Китая признает, что пока ему не удалось взять вирус под контроль, несмотря на весьма агрессивные меры.
Инвесторов интересует, насколько опасен данный вирус и раскрывает ли Пекин всю картину до конца. Пока сложно спрогнозировать масштаб последствий этого вируса на мировую экономику. Почти наверняка основной удар понесет экономика Китая, так как Китайский Новый год ассоциируется с праздничными расходами на подарки, развлечениями и путешествиями.
Глобальный эффект тоже вполне очевиден: фьючерсы на железную руду на бирже в Сингапуре опустились в цене на 6,6% до $85/т на фоне роста опасений, что вирус подорвет рост китайской экономики; цены на нефть сегодня снижаются (Brent -3,2% до 58,71 руб./барр.) после того как упали почти на 10,0% на прошлой неделе на фоне ухудшения перспектив спроса.
Как ожидается, ФРС на заседании в среду сохранит процентные ставки на прежнем уровне: ФРС США завтра и послезавтра проведет первое в этом году заседание по ставкам. По ожиданиям, глава ФРС Джером Пауэлл сохранит ставки на прежнем уровне. Учитывая весьма сдержанный уровень инфляции и только что заключенную промежуточную торговую сделку между США и Китаем, у ФРС нет веских причин изменить вектор своей политики.
После решения по ставкам Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию. Brexit сейчас никак не повлияет на настроение в мире. В центре внимания — потенциальное партнерство с Huawei: 31 января, в 23:00 по лондонскому времени, спустя 4 года после референдума, наконец состоится Brexit. На данном этапе само событие носит символический характер и знаменует собой начало 11-месячного периода подготовки и оформления торговой сделки между Великобританией и ЕС.
Мы не ожидаем, что само это событие как-то повлияет на рынки, пока не будут известны подробности торговых переговоров между ЕС и другими глобальными экономиками с одной стороны и Лондоном — с другой. Сейчас же в центре внимания британской общественности — ее отношения с США.
В эту среду правительство Великобритании должно принять решение по поводу использования оборудования Huawei в разработке национальных частот 5G. У Великобритании нет альтернативной технологии, и она видит весьма ограниченные риски для своей безопасности от использования китайского оборудования, несмотря на сильные возражения со стороны Вашингтона. Правительство Великобритании стремится заявить о себе как о глобальном игроке после Brexit, однако сотрудничество с Huawei и Китаем, вероятно, вызовет протест со стороны Вашингтона.
На этой неделе в центре внимания будет находиться российская макростатистика. Во вторник Росстат представит макроэкономическую статистику за 2019 г. Особого внимания заслуживает рост оборота розничной торговли. Эта цифра, судя по всему, подтвердит факт ускорения роста потребления на фоне роста госрасходов. На этой неделе также выйдет статистика по банковскому сектору за 2019 г., рост которого, по нашим ожиданиям, составит 19% г/г, немного превысив наш первоначальный прогноз.
Цены на нефть резко негативно отреагировали на распространения так называемого уханьского вируса на фоне опасений по поводу спроса во второй по масштабу крупнейшей экономике мира; пока полностью не прояснится масштаб влияния этого вируса на экономику Китая, опасения сохранятся.
Тем не менее, на этой неделе мы будем наблюдать волатильность цен на нефть на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке после нанесения ракетного удара по посольству США в Ираке. В среду EIA представит данные по запасам нефти в США и обзор по энергетическому рынку на 2020 г. Поставки из Ливии все еще ограничиваются примерно 1 млрд барр. в сутки.
Таким образом, прогресс в торговых переговорах может привести к росту объемов поставок на рынок. Brent на этой неделе будет торговаться в диапазоне от $57/барр. до $63/барр. (Brent).
Ослабление курса рубля продолжится на фоне резкого снижения цены на нефть и завершения периода налоговых выплат. Глобальные инвесторы сейчас уходят из рискованных активов, и такая ситуация, судя по всему, сохранится до тех пор, пока коронавирус не будет взят под контроль.