Экономисты: «Прошедший год был годом парадоксов»

Чтобы посмотреть на экономические результаты 2023 г., «Деловой квартал» собрал за круглым столом финансовых экспертов, экономистов и бизнес. Участники поделились ощущениями от года прошедшего и дали осторожные прогнозы на год текущий, однако, стоит заметить, что оптимизм в этом году немного поубавился, а осторожность в прогнозах заметно нарастает.

Специально к публикации, по просьбе «ДК» первый заместитель начальника Сибирского ГУ Банка России Марина Асаралиева подготовила комментарий об экономических итогах-2023 в Сибири и Новосибирской области, а также поделилась прогнозом регулятора на 2024 год.

Экономика Сибири в прошлом году показала хорошие результаты: рост доходов населения увеличил внутренний спрос, инвестиционная активность бизнеса также повысилась, предприятия стали больше выпускать продукции. На этом фоне безработица сейчас находится на историческом минимуме — в среднем по Сибири всего около 3%, в области — 3,2%, — рассказала эксперт.

О фондовом рынке и инвестициях

Рост инвестиционной активности мы видим в том числе по активности наших компаний на публичном рынке заимствований. К концу года уже 22 компании имели

выпуск облигаций. Именно в Новосибирской области сконцентрирована большая их часть — 60% от всей Сибири. Мы видим, что компании представляют очень разные сферы — от промышленности и сельского хозяйства до рынка микрофинансирования. Рынок долговых ценных бумаг — это альтернатива банковским кредитам и то, что компании стали чаще к нему обращаться, говорит о том, что финансовый рынок развивается. Значит, доступность этого инструмента выросла, а сами компании видят в нем выгоду.

В прошлом году мы также отметили рост количества частных инвесторов на

фондовом рынке — за год порядка 20% по региону. На начало октября жители области открыли более 700 тыс. брокерских счетов и 17 тыс. счетов доверительного управления. Условно, сегодня каждый четвертый житель региона стал инвестором. На фондовом рынке работает сейчас порядка 356 млрд руб. инвестиций жителей области. И это прямой вклад людей в развитие экономики.

О банках

Банковский сектор в прошлом году показал рост кредитного и депозитного портфелей по всем категориям заемщиков. Например, у бизнеса за 11 месяцев он вырос на 27%, и это вдвое больше, чем за то же период 2022 г. Доля просрочки за год снизилась с 4,7% до 3,2%. Другими словами, банки продолжают подпитывать экономику региона кредитами, при этом внимательно работают с рисками и не накапливают их.

Об ипотеке

Ипотека традиционно весомо влияет на рынок строительства и все смежные сферы экономики. Рынок показывает исторические рекорды практически по всем показателям. Например, ипотечный портфель новосибирских заемщиков почти 440 млрд руб., за прошлый год он вырос на 31%. Такую динамику дали льготные программы кредитования. Сейчас условия льготной ипотеки правительство РФ поменяло, и мы надеемся, что это позволит снизить риски на рынке ипотеки, положительно повлияет на стоимость жилья и его доступность.

О ставках

Повышение ставок по вкладам, которое произошло во втором полугодии вслед за решениями Банка России по ключевой ставке, привлекло людей, склонность к сбережениям выросла. Если в январе в Сибири средняя ставка по вкладам до года была 5,2%, то в декабре уже 11,4%. В результате объем вкладов новосибирцев вырос на 26%, до 700 млрд руб. На эскроу-счетах также мы видим приток денег, опять же, на фоне рекордных выдач ипотеки.

Прогноз

Мы уже видим, что жесткая денежно-кредитная политика, которую Банк России проводит для возвращения инфляции к 4%, дает нужный эффект. Если в начале прошлого года инфляция была почти 12%, то в декабре — уже 7,4%. Банк России ожидает, что инфляцию в 4-4,5% мы увидим к концу нынешнего года. Одновременно не стоит ожидать существенного снижения ключевой ставки в нынешнем году. Конечно, все будет зависеть от развития событий, но на данный момент прогноз Банка России по уровню ставки на этот год — 12,5-14,5%. Именно эти данные можно и нужно учитывать в своих финансовых решениях и бизнес-моделях, — заключила Марина Асаралиева.

Кандидат экономических наук, доцент кафедры маркетинга, рекламы и связей с общественностью НГУЭУ Татьяна Гениберг также поделилась подробной статистикой по основным показателям развития экономики Новосибирской области:

«Первые 9 месяцев 2023 года показали в Новосибирской области рост промышленного производства на 107,4%. Это говорит о том, что в экономике области наблюдается в целом положительная динамика поступательного роста. Но разные сектора показывают разнонаправленные тенденции. Рост объемов производства компьютеров, электронных и оптических изделий на 72,1% — ожидаемый тренд, так как ограничение поставок оргтехники из-за рубежа дает местным производителям возможность быстро занять освобождающиеся ниши. Поэтому производство и сборка компьютеров, ноутбуков, другой техники и электроники показали такой бурный рост. Оптические изделия во многом идут на экспорт из нашей области. Новые связи с иностранными государствами, опасения со стороны потребителей дефицита высокотехнологичных продуктов существенно повысили спрос на них и как следствие — объемы изготовления».

Еще одним развитым сектором экономики в Новосибирской области Татьяна Гениберг назвала химическую промышленность и производство удобрений. Рост в этой сфере за 9 месяцев 2023 года составил 26,6%. Рост стимулировали также новые связи и опасения прекращения поставок.

«Интересные выводы можно сделать на основе анализа структуры потребляемых продуктов. Натуральные продукты: мясо и субпродукты снизились на 13,2%, колбасные изделия — на 7%, рыба — на 16,4%, молоко — на 22,1%, творог — на 4,7%. В ту же очередь продукты «длительного использования» и с добавлениями химических канцерогенов выросли: безалкогольные напитки — на 20%, макаронные изделия — на 19,4%, пиво — на 5,6%. Рост производства напитков повлек рост изготовления бутылок на 30%. Можно сделать вывод, что население меньше стало использовать экологически чистые продукты, наполняя рацион заменителями и недорогими продуктами, которые можно длительно использовать. Скорее всего, это следствие снижения уровня реальных доходов населения», — прокомментировала эксперт.   

По словам Татьяны Гениберг, снижение производства конструкций из черных металлов на 52,2% связано со снижением объемов сбора сырья и стремлением производителей перейти на менее капиталоемкое производство — из пластмассы и другого химического сырья, что значительно снижает затраты на производство для изготовителей и делает направление экономически более выгодным. 

«В целом можно сделать вывод, что Новосибирская область позитивно перестраивается под новые реалии, осуществляет импортозамещение, производит технологически более сложную продукцию, но при этом структура потребления пищевых продуктов носит негативную тенденцию, которую следует исправлять», — заключила эксперт.

Переходя к макроэкономическим тенденциям, доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов Эдуард Коложвари, ссылаясь на данные Росстата, отметил, что за 9 месяцев 2023 г., ВВП в стране вырос на 3,5%. На 2024 год, по словам эксперта, мировые экономисты прогнозируют спад — 1,1-1,6%.

«Что касается в целом показателей развития экономики в прошлом году, то важным фактором стал прирост денежной массы, который составил 2 трлн в чистом выражении. Мы увидели некоторое снижение в добывающих секторах, большой прирост в обрабатывающих. Увидели, что налаживаются дела в сложных производственных системах, в потребительском секторе. По итогам всего прошедшего года много прибыли, судя по всему, получит банковский сектор — предварительно, 3,3 трлн руб. По моим ощущениям, экономика чувствует себя более или менее нормально. У нас, например, в бизнес-школе прирост составил 20-25%, это говорит о том, что у бизнеса есть ресурс на обучение, прокачку своих навыков, они готовы в это вкладываться. По официальным данным, мы видим сокращение бедности в стране, улучшение социального самочувствия, видим, что деньги у народа есть, вместе с тем не прекращается накачка кредитами и частных лиц, и корпораций. В этом году у нас в стране выборы — до них все будет точно стабильно — политические факторы будут хорошо работать, а дальше посмотрим. Что касается курса доллара, то пока прогноз — в районе 95 руб»., — поделился мнением Эдуард Коложвари.

Аналитик также добавил, что растущую промышленность необходимо продолжать поддерживать, потому что важно развивать импортозамещающие производства. С ним согласилась вице-президент А-Клуба Наталья Дудинова:

«Продолжая тему о развитии производств, я бы отметила, что это очень позитивный момент, и мы заметили, что инвесторы наконец-то начали думать в сторону венчурного инвестирования. Это вложение в развитие локальной экономики, в местное производство, ведь многие иностранные компании покинули рынок, существуют и проблемы с доставкой необходимых элементов для промышленности. Мы привлекаем денежные средства, которые вкладываем в развитие компаний из технологичных сфер: фудтех, агротех, медтех и т.п.  Причем чаще всего это компании, которые уже работают, имеют выручку, вышли на этап pre-IPO. Это ведет к тому, что у нас действительно будет расти импортозамещающее производство».

 

Руководитель дирекции среднего бизнеса «Альфа-Банка» Алексей Августов также отметил, что производство по стране в целом и в Новосибирской области показывает заметный рост, и этот тренд, по мнению эксперта, будет держаться еще долго:

«Еще лет десять назад о Новосибирске говорили, что это — город торгашей. А теперь в Новосибирске огромный спектр производств — от пищевых продуктов до технологий и лекарств, скоро будут производиться даже автозапчасти. Сейчас на низком старте очень много проектов, и во второй половине года мы скорее всего увидим продолжение тренда. Потому что, вне зависимости от колебания ключевой ставки, госпрограммы все-таки есть и они работают — поддерживаются предприятия, сельское хозяйство. Конечно, для бюджета это нагрузка, и когда-то, наверное, поддержка снизится, но пока она очень хорошо работает. Это тренд, в котором мы пока стабильны. Также развивается инфраструктурное строительство — господдержка здесь тоже будет расти, так как эта деятельность активизирует подрядчиков, соответственно, на рынке подрядных работ развивается и рынок банковских гарантий. Мы каждый год встречаемся со своими клиентами, чтобы понять настроения — упаднических нет. Я считаю, что в этом году будут расти и банковский рынок, и промышленность, и экономика в целом».

Управляющий филиалом АО АКБ Новикомбанк в Новосибирске Олег Каржавин отметил, что об импортозамещении говорить сегодня все-таки пока трудно:

«Многие предприятия очень поздно откликнулись на модернизацию основных средств, и программа ФРП, которая позволяла это сделать, не нашла отклика: бизнес очень осторожно и неохотно в нее шел, и мы видим, что многие предприятия до сих пор скептически относятся к этим программам, не верят в искреннюю помощь государства. Иногда мы как представитель холдинга Ростех становимся драйверами развития таких программ, рассказывая предприятиям об их преимуществах, так как промышленность поддерживать действительно важно. Что касается экономического развития страны в новом году, то к прогнозам подходим очень осторожно: Банк России, при спокойной обстановке в стране, прогнозирует снижение ключевой ставки, но все будет зависеть от геополитической ситуации».

Также осторожно смотрит в будущее и член общественного совета при министерстве финансов и налоговой политики Новосибирской области Андрей Третьяков. По его мнению, рост экономики в прошлом году состоялся в первую очередь за счет роста денежной массы и развития частной инициативы, а в этом году проблем будет чуть больше.

«Если посмотреть на федеральный бюджет, то можно увидеть, что он стремится к дефициту. В Новосибирской области бюджет всегда шел с опережением, и несмотря на то, что закладывали небольшой дефицит, доходы всегда были больше. Проект бюджета на этот год уже более жесткий. Поэтому, чтобы наполнить бюджет, другого варианта, кроме как определенная девальвация рубля, у нас практически нет. Что касается роста выручки предприятий в прошлом году в рублевом эквиваленте, то, безусловно, тренд продолжится, и большой вклад сюда вносит рост денежной массы и  инфляция. В этом году эти факторы, на мой взгляд, будут играть еще большую роль, но при этом разделение экономики на государственную и частную защищают и будут защищать страну от разрушительного воздействия санкций. Бизнес обеспечивает экономику хорошо. Поэтому меры господдержки должны быть продолжены в том объеме, в котором государство себе может это позволить, но мы видим, что эти объемы снижаются и, по всей видимости, будут продолжать падение. Поэтому я смотрю в будущее с определенной опаской, — поделился эксперт.

Управляющий партнер DSO Consulting Сергей Дьячков сказал, что с таким прогнозом согласен, а также добавил, что до выборов президента в марте-2024 все будет относительно стабильно:

«Наверное, рост объемов производства предприятий Новосибирской области и в целом России продолжится в этом году, а вот в следующем, у меня есть ощущение, что нам грозит высокая инфляция. Экономика Новосибирской области развивается, областная власть работает все-таки хорошо. Что будет после марта — наверное, риски будут нарастать: риск инфляции, риск эмиссии. Рынки будут продолжать насыщаться. Когда экономика заперта в себе — у нее небольшой потенциал роста, и мне кажется, что во второй половине года мы можем ожидать некоторые сложности: замедление роста целого ряда рынков, вероятно — нарастание инфляции. Но я думаю, что мы справимся, — спрогнозировал аналитик».

К коллегам присоединился и доцент кафедры экономической теории, кандидат экономических наук Геннадий Ляскин:

 

«Я солидарен с прозвучавшими оценками, только хотел бы обратить внимание на следующее. Эксперты здесь говорили как об одном из трендов прошлого года о росте сбережений у населения. Но макроэкономическая статистика говорит о том, что сбережения у нас формирует в основном состоятельная часть населения. Поэтому они и бьют рекорды. А потребление увеличивал как раз более низко обеспеченный слой населения. Также хочу отметить, что те прогнозы, которые делались в прошлом году (и государственные, и частные) — они до конца не исполнены. Все очень все боялись инфляции, когда был большой провал федерального бюджета в начале прошлого года. Но все-таки бюджет справился. Вообще прошлый год был годом парадоксов: очень многие экономические зависимости не были соблюдены: мы регулируем процентной ставкой девальвацию, а девальвация не регулируется, еще и инфляция взлетает, и при этом, когда растет процентная ставка, кредитование в целом у нас тоже бьет рекорды. Сейчас мы находимся в периоде серьезной турбулентности, и отсутствие тревожных макроэкономических новостей само по себе уже очень хорошая новость».

Алексей Авгутов заметил, что в этот год бизнес действительно входит с меньшим ощущением неопределенности и с более низким уровнем тревожности, чем входил в прошлый год:

«Мы входили в 2023 год с мобилизацией, с дефицитом бюджета, и настроения были очень беспокойными. В этом году, когда мы ездили к бизнесменам и общались, чтобы понять их состояние, с удивлением обнаружили, что нигде нет паники: настолько быстро бизнес смог перестроиться и найти ниши, что мы сами были очень удивлены. Те компании, за которыми я наблюдал, по выручке за прошлый год удвоились. Если говорить о Новосибирске, то у нас выросли бренды федерального масштаба: СДЭК, «ПФК Обновление», FIT Service. Они развиваются, потому что у компаний горизонт планирования сегодня не год и не два, а десять лет. Есть очень толковые собственники, которые мыслят категориями развития — это очень вдохновляет. За счет этого вдохновения мы и строим собственные планы. У нас как у банка выстроена трехлетняя стратегия. Государство тоже уже начинает мыслить гораздо дальше, судя по разрабатываемым финансовым программам, — заключил эксперт».

Обсуждая извечный вопрос «Что делать?», участники круглого стола пришли к выводу, что других времен нам пока не дано, поэтому нужно действовать в предлагаемых, а именно — ориентироваться на то, что бизнес во все времена должен быть эффективным: если не видишь возможностей для роста — сокращай издержки, если не можешь сократить издержки, значит, нужно задуматься, не перейти ли в другую нишу. Если говорить о результативном бизнесе, то, по мнению экспертов, ему всегда полезно масштабироваться и наращивать объемы в том, что он умеет делать хорошо.

Кроме того, эксперты отметили, что Новосибирская область — уникальный регион с точки зрения выгодности географического положения, близости к Азии, удаленности от центра, развитости науки и образования, привлекательности для студентов, соискателей работы, бизнесменов, а значит, нужно этим пользоваться по максимуму.

 

Фото: Роман Лысков

Фото Марины Асаралиевой предоставлено пресс-службой СГУ Банка России