Инвестстратегии-2026: как сохранить и приумножить капитал в нестабильных условиях

В новосибирской галерее «Русский Ювелир» состоялся бизнес-завтрак, организованный изданием «Деловой квартал». Главной темой обсуждения стало инвестирование в условиях изменчивой экономики. Спикеры — территориальный директор ООО «Цифра-брокер» Регина Дзикавичюте, а также владелец и гендиректор компании «Русский ювелир» Игорь Кевченков.

Регина Дзикавичюте рассказала о бонусах от вложений на фондовом рынке — планируемых доходах, выборе валюты, налоговых льготах, доступности и др. По ее словам, на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС-3) собраны максимальные льготы от государства.

Как мы можем инвестировать или сохранять свои деньги на фондовом рынке? У всех есть банковские, а у кого-то и брокерские счета. Государство для льготы создало еще один вид брокерского счета — индивидуальный инвестиционный счет. Но когда я встречаюсь даже с очень состоятельными клиентами, то с удивлением узнаю, что не все они знают про ИИС-3, — рассказала эксперт.

Как объяснила Регина Дзикавичюте, на ИИС-3 распространены налоговые льготы, позволяющие физлицам инвестировать в ценные бумаги, валюту и другие финансовые инструменты. Такой инвестсчет объединяет сразу два налоговых преимущества: вычет на взносы и освобождение инвестиционного дохода от НДФЛ в пределах лимитов. Минимальный срок владения счетом зависит от года его открытия: до 2027 г. — пять лет, в 2027 г. — шесть, а с 2031 г. — 10. При этом дивиденды с ИИС-3 можно выводить без его закрытия, в отличие от старых типов ИИС. Пополнение — только в рублях, но внутри счета разрешена покупка валюты. Ограничений по сумме пополнения нет.

В чем подвох? Только в том, что эти льготы можно потерять, если вывести средства куда-либо ранее, чем через пять лет. Таким образом государство стимулирует, чтобы эти средства оставались в экономике и шли на ее развитие. Задача инвестора — реинвестировать и зарабатывать себе доходы внутри счета, — пояснила Регина Дзикавичюте.

По мнению эксперта, фондовый рынок имеет широкую линейку инструментов, в том числе есть консервативные и низкорискованные, такие как облигации федерального займа (ОФЗ). Это хорошее дополнение к портфелю осторожного инвестора. Более опытные игроки фондового рынка могут диверсифицировать свой портфель акциями.

Топ-5 акций, которые рекомендуют аналитики «Цифра-брокер» к покупке в феврале 2026 г.: SBER, NVTK, X5, BELU, POSI.

Как рассказала специалист, для страхования рисков от ослабления рубля часть средств можно направить в инструменты, привязанные к иностранной валюте. Существует множество замещающих облигаций, курс и купон которых зависит от курса доллара, евро или других валют. Есть в том числе и разные виды фондов.

На брокерском счете есть так называемый депозит валют — у нас он называется «фиксированный доход в валюте». Это реальные доллары, которые можно приобрести. Вы заводите их на брокерский счет, размещаете и получаете ставку. То есть доллары не просто лежат дома, а приносят вам еще и проценты. Плюс этого инструмента в том, что здесь нет валютной переоценки, — объяснила Регина Дзикавичюте.

Но с дохода нужно будет заплатить налог, добавила она. При этом курс доллара к рублю влияет только на налог, тело размещения и доход не пересчитываются.

Безусловно, у каждого из нас должны быть и страховые продукты, и недвижимость, может быть, даже инвестиционная, и инвестиции в золото. Но именно фондовый рынок дает нам гибкость и доступность инструментов. А через приложение в телефоне можно вывести деньги в любой свой банк, в любой валюте. В отпуске, в любой точке переговоров всегда можно посмотреть свой портфель, задать вопрос в поддержку или инвестконсультанту. Из преимуществ также — мультивалютные вложения и ликвидность, — подытожила Дзикавичюте.

Глава компании «Русский ювелир» Игорь Кевченков считает, что инвестиции в драгоценные металлы и камни — хороший защитный актив в нестабильное время.

За 34 года, которые я занимаюсь ювелирным бизнесом, золото и серебро всегда росло. За последний год первое дало прибавку в 84%, второе — 243%. Такого роста не дают никакие инвестиции, вложения и т.д. Когда меня спрашивают, куда я вкладываю свои деньги, я неизменно отвечаю, что покупаю металл, — поделился Игорь Кевченков.

По мнению эксперта, на сегодня одна из лучших инвестиций для физлица — это покупка драгоценных металлов и банковских монет:

Например, сейчас популярные в народе монеты — «Георгий Победоносец». Они продаются в банке без НДС и с минимальной наценкой. Это такие маленькие вложения для физлиц, кто хотел бы просто сохранить свои деньги «под подушкой».

Вложения в металлы достаточно эффективны, считает эксперт, так как, например, серебро сейчас очень быстро растет. Причина — месторождения истощены, добываются очень небольшие объемы, а расход, напротив, большой, так как этот металл востребован в производстве. Любая машина с двигателем внутреннего сгорания — это 50 г серебра, на электричестве — 150-200 г, запущенная в космос ракета — 500 кг серебра и 50 кг золота.

Что происходит в мире с металлами сейчас и что будет?

На сегодняшний день азиатские банки запросили на 2026 г. 800 тонн золота. Россия добывает 260 тонн, вместе со «вторичкой» — 380. Мы входим в пятерку стран по добыче золота: больше всех добывает Китай — 420, далее — Канада, Южная Африка и др. Отсюда понятно, что существует естественный недостаток металла на сегодня, то есть дефицит, — рассказал Игорь Кевченков.

В конце 2025 г. золото резко выросло — до $5600 за унцию. По данным аналитиков, в пределах 2026 г. будет еще рост — до $6000 и, возможно, до $6500 за унцию. Как прогнозирует ювелирный эксперт, до сентября будет «более-менее спокойно», а вот после выборов в РФ доллар отпустят, и он взлетит до 100-120 руб. Соответственно, если ювелирное изделие 585 пробы на прилавке подорожает до 30 тыс. руб. за грамм, то маленькая цепочка — до 100 тыс.

Поэтому для инвестирования я рекомендую металлические счета. В утилитарном моменте, чтобы сохранять свои активы, советую покупать металлы (серебряные или золотые монеты). Чем хорош «Георгий Победоносец»? Вы всегда можете сдать его в банк. Причем вот этот удар, который производит штамп, не стоит ничего, поэтому по большому счету — это маленький кусочек чистого золота. Покупаешь его и можно потом везде реализовать. А если прошло два-три месяца, то вы уже заработали. Есть и другие металлы, например, платина, палладиевая группа и др. — это все драгметаллы. Во времена нестабильности, которые мы сегодня переживаем, материальные активы, в которые можно уйти и сохраниться, всегда востребованы, — считает эксперт.

Инвестиции в драгоценные камни

Максимальное сосредоточение финансовых средств в единице массы — это ограненный драгоценный камень, уверен Кевченков. И несмотря на спад интереса к бриллиантам в Европе и общую нестабильность в мире, остаются большие рынки сбыта — американский, индийский и китайский.

Если вы приобретаете интересный уникальный камень, он со временем только дорожает, независимо от того, турмалин это, гранат хорошего качества или рубин, который, кстати, уже стоит гораздо дороже, чем бриллиант. Бриллиант сейчас обходится около $10 000 за карат, а рубин, добытый на Памире или в Шри-Ланке, уже порядка $50 000 и будет расти еще. Да, на сегодняшний день мелкие камни чуть-чуть провалились в цене, но от трех-пяти карат показывают достаточно высокий рост. Люди, которые их приобретают, делают некую диверсификацию своих активов. А если где-то за границей вы увидите Турмалин Параиба, обратите на него внимание — этот камень подорожал за последние пять лет более чем на 1000% и очень востребован. Это вложение, которое со временем вернет вам деньги, — рассказал глава «Русского ювелира».

По его словам, уникальность любого драгоценного камня зависит от его цвета, прозрачности и месторождения. Например, пакистанское месторождение рубинов практически исчерпано, поэтому камни растут в цене.

Куда сдавать камни?

На Западе реализовать драгоценные камни можно через специализированные компании (например, CIRCA) и аукционные дома (Sotheby's, Christie's). Первые, специализируясь на бриллиантах и цветных драгоценных камнях, делают немедленную оценку и выкуп без комиссий, вторые делают упор на редких и очень ценных камнях. Кроме того, многие крупные магазины принимают камни на комиссию или для обмена. При этом обязательно должен быть сертификат на камень (GIA, Lotus Gemology и др.).

К сожалению, есть такой момент, что на Западе это дело поддерживается, культивируется, а у нас не очень развито. Вот даже компания «Алроса», которая драгоценные камни добывает, приглашает на мероприятие — приходите, инвестируйте. Я в связи с этим задаю всегда один вопрос: а вы их обратно покупаете? Нет. Но тогда это не инвестиция, а простая покупка, — рассказал Кевченков.

Автор фото — Виктория Смирнова.