Аналитики: «Переводить средства в валюту сейчас уже поздно»

Аналитику провела компания TeleTrade. Согласно данным специалистов, в первом квартале 2016 г. в экономике Новосибирской области, как и в России в целом, наблюдается сохранение кризисных явлений – сокращение производства товаров и услуг, рост цен, снижение уровня жизни населения.

В I квартале 2016 г. производство промышленной продукции снизилось на 0,8% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

Падение объёмов региональной экономики отразилось на доходах и расходах, уровне жизни жителей области.

Доходы и расходы населения в Новосибирской области в 2015 г. были сильно подвержены влиянию инфляции, вызванной во многом санкциями, резким снижением курса рубля и, как следствие, подорожанием импорта.

По данным Росстата, инфляция в потребительском секторе (рост потребительских цен) в области в 2015 г. составила 11,4 %.

В первые месяцы 2016 г. инфляция замедлилась. Это связано и с тем, что цены в 2015 г. выросли значительно, и дальнейший рост стал менее заметным. Кроме того, сокращение доходов населения таково, что не позволяет приобретать товары в прежнем объёме при росте цен. Это сдерживает дальнейшее подорожание.

Таким образом, жители области традиционно испытывают меньшее повышение цен, чем население России и Сибири в целом.

Исходя из этого, можно прогнозировать годовую инфляцию в Новосибирской области в 2016 году. По данным Росстата, в годовом выражении в марте (март 2016 г. к марту 2015 г.) инфляция составила 7,3%, снизившись с 8,1% в феврале, 9,8% в январе и 12,9% в декабре. Учитываем то, что в Новосибирской области индекс потребительских цен (ИПЦ) примерно на 1,5 проц. пункта ниже, чем в России в целом, инфляция в стране, по базовому прогнозу ЦБ РФ, будет снижаться и далее в течение года и составит 6-7%. Прогноз экспертов, опрошенных Интерфаксом, более пессимистичен – 7,6%.

Учитывая эти данные и реальные темпы инфляции в области в 1 квартале (6,1% март 2016 г. к марту 2015 г.), можно предположить, что статистический индекс потребительских цен в области составит в 2016 г. порядка 6%.

 

Что касается динамики безработицы, то ее уровень в феврале 2016 г. составил 7,5%. Данный показатель выше, чем в России в целом (5,8%), но менее среднего по Сибири (8,3%). При этом очень негативна динамика безработицы в 2015 – 2016 гг. Она существенно выше, чем по стране в целом и по Сибирскому ФО.

Денежные доходы населения области в январе 2016 г. сложились в сумме 43 888,7 млн. руб. (15 978 руб. в расчете на душу населения) и снизились по сравнению с январем 2015 г. на 6,9%.

Реальные располагаемые денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) снизились на 20,9% к уровню января 2015 г. Структура расходов в 2015 г. показывала нарастание кризисных явлений в течение года.

В то же время в 2015 г. происходило снижение доли сбережений – с 22,1% в феврале до 15,1% в ноябре (если не учитывать сезонный фактор первого и последнего месяца года). Среднемесячно доля сбережений новосибирцев в 2015 г. была 17,7% от доходов. Уменьшение денег на руках составило 12,8% от доходов.

То есть люди меньше склонны хранить средства «под матрасом». Причём предпочитают основную часть накоплений направлять во вклады и ценные бумаги (57,1% новых сбережений). На долю покупок валюты пришлось 27,1% сбережений. Итого, в данных традиционных средствах накопления в 2015 г. сосредоточено 84,2% новых сбережений. С этих позиций можно признать жителей области достаточно осторожными инвесторами.

В структуре вкладов населения в банках преобладают рублёвые вклады. Причём их доля за год увеличилась с 75,48% до 80,84%. При обесценении рубля это приводило к дополнительным потерям.

На 2016 г. предполагается сохранение кризисных явлений в экономике России вообще и в Новосибирской области в частности. Ожидается снижение объёма ВВП в стране до минус 1,5% за год. Для жителей Новосибирской области, очевидно, продолжится падение реальных доходов от традиционной занятости. Предполагаем, что безработица останется на высоком уровне 7,3-7,5%, поскольку не будет преодолён спад в хозяйстве области.

Также, учитывая, что в области уменьшается реальная заработная плата и производство товаров и услуг, нужно искать дополнительные источники доходов, в том числе от вложений средств и инициативной предпринимательской деятельности.

Снижение доли накоплений и свободных средств, очевидно, продолжится в 2016 г. На протяжении года рост реальных располагаемых денежных доходов будет сдерживаться увеличением объемов платежей, связанных с обязательствами по обслуживанию кредитов, взятых в прошлые годы.

По данным на конец 2015 г., в Новосибирской области имеют кредиты 67% от экономически активного населения (в целом по России – 59%). На одного заемщика в среднем в области приходится 1,9 кредитов (по России 1,7), а средняя сумма долга 195 012 руб. (по России - 210 тыс. руб.).

Вложения в недвижимость как средство сбережения денег пока не оправдывают себя. Так, по Новосибирску за год, с марта 2015 г. по март 2016 г., произошло снижение цен на жилую недвижимость на 9,51 % в рублях.

В 2016 г. не предполагается восстановления цен недвижимости в связи с дальнейшим падением реальных доходов, высокой закредитованностью населения. Тенденция продолжилась и в начале 2016 г., за март цены на квартиры снизились ещё на 1,62%.

Недвижимость – дорогостоящее вложение, да и при росте курса доллара и снижении доходов населения она может ещё обесцениться. Это же касается российских акций и паев инвестиционных фондов, которые в кризис подвержены риску ослабления.

Переводить средства в валюту сейчас уже поздно. Как отмечали выше, происходит стабилизация курса валюты к рублю, снижение привлекательности валюты. Кроме того, разница на конвертации очень большая, и при двух конвертациях потери будут двойные.

Вклады в банке – достаточно консервативный и привычный инструмент, сравнимый с инфляцией. Интересен новый инструмент, появившийся в 2015 г. - российские облигации федерального займа с привязкой к инфляции (ОФЗ-ИН). Ставка дохода в 2,5% плюс компенсация инфляции позволяют сочетать консервативность и достаточную доходность данных бумаг. Они доступны и физическим лицам.

Кроме того, всё большую популярность приобретает инвестирование на финансовых рынках, принятое среди населения на Западе. При грамотном управлении оно позволяет не только сохранить, но и существенно увеличить сбережения. Средства можно передать в управление профессионалам или пройти обучение работе с финансовыми инструментами и инвестировать самостоятельно.

Марк Гойхман, аналитик ГК TeleTrade