Доходы брокеров сократились

«Ренессанс Онлайн» сделал ставку на крупных клиентов

Владимир Черненко
директор новосибирского филиала «Ренессанс Онлайн»

МИНУС
Мировой финансовый кризис в первую очередь сказался на российских фондовых площадках : индексы пошли вниз, капитализация большинства российских предприятий сократилась в разы. После инвесткомпаний кризис ощутили на себе и банки, а затем и реальный сектор. Возможно, спад растянется на весь 2009 г.

Доход всех инвестиционных компаний, в том числе брокерских, снизился: активы клиентов подешевели в 2-3 раза, сократилось количество активных операций. Федеральная служба по финансовым рынкам ввела ограничение на маржинальные сделки, запретила сделки продажи ценных бумаг без обеспечения, разрешены сделки только с плечом один к одному. Если сравнить обороты брокерких компаний, например, в августе и октябре, то снижение оборотов в два и более раза есть по всем игрокам. Падают обороты — падают и комиссии брокеров.

С кризисом финансовым компаниям приходится бороться непопулярными методами — оптимизацией расходов, сокращением штатного расписания... Наша компания не исключение. По новосибирскому офису сокращения коснулись клиентских менеджеров, функции которых теперь выполняет московский офис. Правда, sales-менеджеры остались в полном составе. Хотя существенной оптимизации не потребовалось — в «Ренессансе» изначально люди подбирались так, чтобы человек мог выполнять несколько функций. Должностей вроде секретаря изначально не предполагалось.

Те, кто пожертвовал эффективностью в угоду амбициозным планам, заплатил дорого. У таких компаний высокая долговая нагрузка, низкие показатели рентабельности. Чтобы быстро привлечь ликвидность на текущие платежи, они вынуждены просить помощи у государства, но помогут лишь крупнейшим.

В результате кризиса экономика станет еще более концентрированной и менее конкурентной. Кризис дает шанс компаниям, у которых есть резервы, финансовая подушка, — сделать рывок.

Появился стимул заново оценить и пересмотреть структуру управления, товаропотоков, издержек. Настало время избавиться от балласта — работников, которые не приносят доход. Создать резервы прочности.

В результате неблагоприятных событий произошла переоценка рисков. Раньше целый ряд рисков, например, финансовых, связанных с поставщиками, подрядчиками, с непосредственной деятельностью предприятий, — воспринимался не столь серьезно. Сейчас инвесторы более взвешенно подходят к компаниям, особенно непрозрачным.

ПЛЮС
Фондовый рынок не может находиться в состоянии постоянного роста. Интегрально — действительно, рынок растет, но бывают и спады. Сейчас резкий спад пройден, мы входим в период стагнации — возможно, долгой. У краткосрочных инвесторов есть возможность заработать на колебаниях стоимости отдельных акций, которые будут колоссальны. Уже есть акции, стоимость которых за короткий период выросли на несколько десятков процентов.

Вероятность роста фондового рынка гораздо выше, чем спада. После произошедшего в этом году падения рынок должен отыграть упущенное — как минимум вернуться на прежние позиции. Это шанс для инвесторов, и многие начинают задумываться о возможных перспективах.

У нас клиентов прибавилось — начиная с сентября, их количество растет. За сентябрь — ноябрь открыто столько же счетов, как и за все первое полугодие.

Качество клиентских счетов изменилось: мы сделали ставку на крупных клиентов, подняв ставку с 500 тыс. руб. до 1 млн руб. Работа с «мелкими» клиентами (теми, кто инвестирует небольшие суммы, — скажем, до 100 тыс. руб.) — все же прерогатива ритейлоровых компаний. Крупный клиент требует индивидуального подхода, разнообразной поддержки, персонального менеджера.

Клиенты изменили подходы к оценке брокерских компаний. Раньше главным «пунктом» был размер комиссии, а сейчас ценится в первую очередь надежность и сервис.