В начале 2021 года на рынки США продолжают влиять три главных «наследия» ушедшего 2020-го: пандемия COVID-19, фискальные стимулы правительства и ФРС, а также ослабленная экономика.
Но инвестору не важен текущий день или, тем более, вчерашний. Для инвестора интересен день завтрашний — ожидание новостей зачастую становится значительнее самих новостей. О том, чего ждут рынки сейчас, рассказала Регина Дзикавичюте, территориальный директор ИК «Фридом Финанс».
Наиболее ожидаемые события в США
Уменьшение числа заболеваний коронавирусом. Для всего мира важен тренд на снижение количества новых случаев заражения COVID-19. Его поддерживает ускорение темпов вакцинации. В Америке применяется уже два препарата, а в новый пакет стимулов заложены средства на дальнейшее наращивание скорости вакцинации.
В середине февраля завершился сезон отчетов. После раскрытия данных крупнейших компаний стало понятно, что 4 квартал 2020 года был успешным, отмечают аналитики ИК «Фридом Финанс». Но самым важным драйвером роста выступают не прошлогодние данные, а множество положительных прогнозов на 1 и 2 квартал 2021 года, которые делают эмитенты. Многие из них ждут роста выручки и прибыли в этот период.
Реализация политики нового президента США Джо Байдена, как ожидается, в ближайшие четыре года приведет к росту сектора альтернативной энергии. Однако в этом году отрасль ждет коррекция из-за снятия ограничений против COVID-19 и последующего за этим увеличения спроса на традиционные энергоносители. Тем не менее, фонды, связанные с компаниями солнечной и ветряной энергетики, обгоняли в 2020 году рынок минимум в два раза на ожиданиях выполнения краеугольного камня программы Байдена — снижения углеводородных выбросов в атмосферу до нуля до 2035 года.
Еще один важный пункт президентской программы — регулирование цен на лекарства. В данном вопросе схожих позиций придерживаются демократы и республиканцы. Очень важно, насколько последовательно Байден будет реализовывать программу.
Наиболее ожидаемые события в России
Российский фондовый рынок сейчас находится близко к максимумам по индексу Мосбиржи, но долларовый бенчмарк РТС немного не дотягивает до максимумов 2020 года. Причина заключается в падении курса рубля по отношению к доллару. Если в начале 2020 года рубль был на уровне 60-64, то сейчас диапазон заметно выше, в районе 75 рублей за доллар.
Главным негативным трендом эксперты ИК «Фридом Финанс» называют возможное расширение санкций против России.
Тем не менее, позитивный импульс отечественному рынку придают рост цены на нефть — благодаря этому есть вероятность, что российский рынок в 2021 году покажет доходность выше, чем американский. Вторая причина для оптимизма — вакцинация собственным препаратом и снижение заболеваемости COVID-19.
Инвестиционные идеи на рынке США от «Фридом Финанс»
HollyFrontier Corporation (HFC), потенциал роста — 25%. Нефтеперерабатывающая компания с низким уровнем долга. Важный драйвер роста — снятие карантинных ограничений в перспективе.
Boeing (BA), потенциал роста — 45%. Авиастроительная компания пострадала еще до пандемии, но причина этого — приостановка эксплуатации 737 MAX — уже устранена. Эмитент также станет бенефициаром снятия карантинных ограничений и возобновления полетов. Во время пандемии большую поддержку Boeing оказали правительственные заказы в оборонном секторе.
SmartSheet (SMAR), потенциал роста — 23%. Облачный поставщик начал привлекать крупных клиентов и повысил стабильность своих продуктов. Сейчас на эмитента обращают внимание не только крупные заказчики, но и крупные инвесторы.
Sarepta Therapeutics (SRPT), потенциал роста — 27%. Биофармацевтическая компания может скоро получить одобрение препарата Casimersen для терапии мышечной дистрофии Дюшенна. Произошедшая коррекция котировок создает удобную точку для входа.
Инвестиционные идеи на рынке РФ от «Фридом Финанс»
«Северсталь» (CHMF) и ММК (MAGN), акции которых могут вырасти на 25% и 43% (до 1640 и 76 руб.) соответственно, аналитики ИК «Фридом Финанс» рекомендуют для инвестиций как представителей отрасли с традиционно стабильными в период шоков операционными показателями. Также ожидается, что компании покажут высокую дивидендную доходность.
HeadHunter (HHRU), потенциал роста — 19%, цель — 2800 руб. Сильные финансовые показатели и отсутствие сильных конкурентов подтолкнут котировки вверх. Также драйвером роста может стать восстановление рынка занятости.
Ozon.ru (OZON), потенциал роста — 13%, цель — 4100 руб. Ритейлер, недавно успешно разместивший акции в США и России, показывает устойчивый рост продаж. Плюсом для него также является обсуждаемое повышение налогов на розничный импорт.
Облигации как альтернатива депозиту
Ставки по депозитам не устраивают россиян, свидетельствуют данные Центробанка об оттоке средств с банковских вкладов. Актуальной заменой депозиту могут быть облигации крупных отечественных компаний, таких как Почта России, Дом.РФ, Газпром Капитал, Сбербанк, Альфа-Банк, МТС. Их доходность составляет от 5,3% до 5,98% с рейтингами BBB и BB+. Присвоенный рейтинг показывает высокую надежность инструмента, а доходность превышает среднюю максимальную ставку по рублевым депозитам, которая составляет 4,5%.
Если же инвестировать в облигации доллары, можно получить доходность от 0,46% (американская Chevron Phillips, рейтинг BBB+) до 1,57% (НЛМК, рейтинг BBB-) вместо предлагаемых в крупных банках 0,1-0,35% по долларовому депозиту. Отечественные облигации, номинированные в валюте, показывают доходность 0,96% (рейтинг BBB), при том, что государственные бонды надежнее корпоративных.
Также среди интересных долларовых облигаций — бумаги ГМК «Норильский никель» (доходность 1,56%, рейтинг BBB-) и «НОВАТЭКа» (доходность 1,46%, рейтинг BBB).
Подробнее об инвестициях в акции и облигации вы можете узнать в офисе ИК «Фридом Финанс» в Новосибирске по адресу:
Адрес: 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, д. 37 А
Тел.: +7 (383) 377-71-05
Email: novosibirsk@ffin.ru
ООО ИК «Фридом Финанс», ОГРН 1107746963785, лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную ин-формацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.