11 декабря Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку до 10,50% годовых. Новосибирские банкиры рассказали, чего следует ожидать дальше.
Как поясняет пресс-служба ЦБ РФ, решение Банка России повысить ключевую ставку до 10,50% годовых направлено на обеспечение замедления роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки.
Напомним, первое повышение, до 9,5% произошло 31 октября. Тогда эксперты прогнозировали, что это событие «утопит» слабые банки и бизнес. Сегодня их мнения таковы:
Президент Новосибирского банковского клуба Владимир Женов:
«Это повышение закономерное, но, на мой взгляд, запоздалое. Ставку необходимо было повышать ещё два месяца назад, когда рынок сформировал цену ресурсов. В принципе, банки не обращают внимания на этот ориентир, а руководствуются иными соображениями. В частности, ставка привлечения сейчас в среднем составляет от 11,5% до 12,5%, такова цена ресурсов, отсюда и вытекает уровень процентных ставок по кредитованию, достаточно велика и цена фондирования. Новосибирский региональный рынок ориентирован, совершенно однозначно, на федеральные банки, так как местных банков практически не осталось. Поэтому, на мой взгляд, ничего не изменится, лишь инфляционно-пессимистические ожидания будут расти. Думаю, что банки будут перестраивать свою стратегию развития и уходить из зоны кредитования в наращивание комиссионных доходов».
«Предыдущее повышение ставки на 1,5 п.п. до 9% годовых было достаточно неожиданным – большинство экспертов прогнозировали сохранение важнейшего индикатора стоимости кредитных ресурсов для коммерческих банков России на прежнем уровне.
Для банков последствия решения регулятора, как и в случае нового и уже ожидаемого повышения ключевой ставки уже до 10,5% годовых, заключаются, прежде всего, в росте стоимости пассивов и заемных средств. На коротком горизонте, исходя из условий уже заключенных кредитных договоров, банки сохранят приемлемую для них положительную маржу, дальнейшую ситуацию прогнозировать достаточно сложно, учитывая давление на экономику и зависимого от нее банковского сектора целого комплекса как внутренних, так и внешних факторов.
Рост ключевой ставки уже в краткосрочной перспективе приведет к удорожанию и корпоративных, и потребительских кредитов. Это гарантированно скажется на снижении кредитной активности в условиях падения реальных доходов населения и торможения деловой активности бизнеса. В течение ноября коррекция ставок уже наблюдалась в банках и федерального, и регионального уровня.
С точки зрения роста доходности от размещения денежных средств на банковских депозитах для клиентов ситуация становится выигрышной. Вопрос в том, смогут ли воспользоваться ею в полной мере население, которое на фоне девальвационных ожиданий и роста потребительских цен предпочитает сейчас инвестировать средства в иностранную валюту и товары длительного пользования».
Аналитик «Райффайзенбанка» Мария Помельникова:
«Такое повышение ставки совпало с нашим прогнозом, но не оправдало ожиданий валютного рынка, который в моменте отреагировал резким ослаблением курса. Первое, что обращает на себя внимание, – сейчас ЦБ мотивирует повышение ставок исключительно дополнительными инфляционными рисками, не упоминая о рисках финстабильности. При том, что турбулентность на валютном рынке все же сохраняется, не исключено, что такая риторика означает заинтересованность Банка России в элиминировании спекулятивного давления на курс иными, более адресными мерами (сейчас это ограничение валютных свопов, лимитов аукционного РЕПО). ЦБ признает, что принятые в этом году решения по ставке пока не абсорбировали всех инфляционных шоков, что стало еще одним аргументом за повышение. Оценка дополнительного вклада всех факторов в инфляцию этого года в размере максимум 4,9% и выход общей инфляции на уровень около 10% в 2014 г. видится нам вполне реалистичной. С точки зрения рисков превышения инфляции 10% в начале 2015 г., мы считаем наиболее вероятным сценарий поэтапного ужесточения политики ЦБ, которое продолжится и в базовом сценарии, закладываем минимум 50 б.п. повышения ставки в 1 кв. 2015 г.».